Comment créer une société au Panama en 2026
Zéro impôt sur les revenus étrangers et une taxe annuelle d'État de 300 USD, mais le Panama figure sur la liste noire européenne et 290 000 entités locales sont menacées de dissolution. Structures, étapes, frais, impôts, banques et résidence.
Une société panaméenne ne paie pas d'impôt sur le revenu sur l'argent gagné hors du Panama, et les frais publics obligatoires pour la maintenir en vie sont de 300 USD par an. Le pays vit de cette formule depuis près d'un siècle : sa loi sur les sociétés date de 1927. Mais 2026 a montré qu'une juridiction bon marché a son propre prix. Le 17 février, le Conseil de l'Union européenne a maintenu le Panama sur sa liste noire fiscale, et le 27 février, le ministère de l'Économie et des Finances a commencé à dissoudre les sociétés défaillantes : 290 534 personnes morales figurent sur la liste.
La leçon pour un chef d'entreprise est simple. Le Panama offre toujours zéro impôt sur les revenus étrangers et une économie en dollars, mais il ne redeviendra pas le refuge anonyme des années 2000 : les propriétaires sont inscrits dans un registre fermé, la comptabilité va à l'agent résident, et à partir de 2027 certaines sociétés paieront 15 % d'impôt faute de présence réelle dans le pays. Ci-dessous : comment créer une société au Panama en 2026, ce que cela coûte, quels impôts s'appliquent et où l'on trébuche le plus souvent.
Une note technique : la monnaie du Panama est le balboa (noté B/. dans les lois), arrimé à parité au dollar américain et émis uniquement en pièces. Ainsi, 300 balboas dans un texte de loi signifient simplement 300 USD.
Pourquoi ouvrir une société au Panama, et pour qui ce n'est pas fait
La raison principale est le système fiscal territorial. L'article 694 du code fiscal du Panama n'impose que les revenus gagnés dans le pays. Une société qui vend des services à des clients en Asie ou aux États-Unis et n'opère pas sur le marché panaméen ne paie pas d'impôt sur le revenu au Panama. Ce n'est ni une incitation temporaire ni un régime spécial ; c'est le fondement du système fiscal, présenté plus en détail sur notre page impôts au Panama.
La deuxième raison est la banque. Le centre bancaire international du Panama a terminé 2025 avec 163 milliards USD d'actifs et 63 banques agréées, selon la surintendance des banques du Panama. L'économie fonctionne en dollars, et le pays a une note de crédit de catégorie investissement.
La troisième raison est l'installation : les biens immobiliers et les dépôts pour un titre de séjour d'investisseur peuvent être détenus par une société ou une fondation panaméenne. Plus de détails dans la partie sur la résidence ci-dessous et sur notre page vivre au Panama.
Pour qui c'est fait. Le conseil, l'informatique et les autres services internationaux avec des clients hors de l'Union européenne. Le négoce de marchandises qui n'entrent jamais au Panama : le code fiscal traite expressément ces reventes comme des revenus étrangers. Les holdings de biens immobiliers et de participations en Amérique latine. Et les personnes qui s'installent elles-mêmes au Panama et veulent détenir leurs actifs par une structure locale.
Pour qui ce n'est pas fait. Les entreprises qui facturent régulièrement des sociétés de l'Union européenne : à cause de la liste noire, chaque paiement de ce type fait l'objet d'un contrôle renforcé. Ceux qui veulent l'anonymat : depuis 2020, la loi 129 impose l'inscription des propriétaires dans un registre des bénéficiaires effectifs. Les holdings au sein de groupes internationaux qui ne sont pas prêtes à avoir un dirigeant et des locaux au Panama : à partir de 2027, cela signifie 15 % d'impôt. Et les résidents fiscaux russes qui ne sont pas prêts à des déclarations supplémentaires : le Panama figure sur la liste des territoires à fiscalité privilégiée du ministère russe des Finances (arrêté 86n du 5 juin 2023), une société russe ne peut donc pas appliquer le taux zéro aux dividendes venant du Panama (article 284, point 3, du code fiscal russe), et une société panaméenne doit être déclarée selon les règles sur les sociétés étrangères contrôlées.
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Quelle structure choisir : société anonyme, SARL ou fondation d'intérêt privé
La société anonyme est le choix presque universel. De janvier à mai 2024, le registre public a enregistré 7 697 nouvelles sociétés de capitaux et sociétés en nom collectif, dont 7 416, soit 96 %, étaient des sociétés anonymes, selon l'institut national de la statistique et du recensement. Les autres structures servent des objectifs précis.
| Structure | Loi | Qui la crée et la dirige | Idéale pour |
|---|---|---|---|
| Société anonyme | Loi 32 du 26.02.1927 | au moins deux adultes de n'importe quelle nationalité signent les statuts, sans obligation de vivre au Panama ; après l'immatriculation, un seul propriétaire peut détenir toutes les actions ; au moins 3 administrateurs et trois dirigeants : président, secrétaire et trésorier | usage universel : holding, négoce, services, détention de biens immobiliers |
| Société à responsabilité limitée | Loi 4 de 2009 | au moins 2 associés, personnes physiques ou sociétés ; les gérants n'ont pas à être associés ; le capital peut être libellé dans n'importe quelle monnaie et partiellement libéré | associations et petites entreprises ; résidents fiscaux américains |
| Fondation d'intérêt privé | Loi 25 du 12.06.1995 | patrimoine initial d'au moins 10 000 USD ; un conseil de fondation d'au moins 3 personnes ou d'une personne morale ; le profit ne peut pas être son but | détention d'actions et de patrimoine familial, organisation de la succession |
La société anonyme est le choix par défaut. La loi ne fixe pas de capital minimum, mais les frais d'immatriculation dépendent du capital déclaré : on déclare donc en général 10 000 USD. Un inconvénient pour les résidents fiscaux américains : les règles du fisc américain (article 301.7701-2) traitent toujours une société anonyme panaméenne comme une société de capitaux, sans option de transparence. La SARL n'a pas cette restriction.
La SARL est pour les associations. Selon le texte de 2009 de la loi 4, l'impôt sur le revenu d'une SARL est payé par les associés au prorata de leurs parts (article 28). Les sources primaires ne montrent pas clairement comment la règle s'applique aujourd'hui : les spécialistes de Murblz vérifient donc le modèle fiscal de la SARL avant l'immatriculation.
Une fondation n'est pas faite pour le commerce. L'article 3 de la loi 25 interdit à une fondation de poursuivre un but lucratif : elle ne peut faire du commerce qu'occasionnellement. Elle peut en revanche détenir des actions, d'où le montage courant d'une fondation détenant une société anonyme qui exerce l'activité. Les frais annuels d'une fondation sont de 400 USD. Quand il vous faut une fondation d'intérêt privé au Panama et quand une fiducie convient mieux est expliqué dans notre article fiducie ou fondation.
Les administrateurs prête-noms sont légaux ; l'anonymat ne l'est pas. La loi n'interdit pas purement et simplement les services de prête-noms, mais l'agent identifie toujours le vrai propriétaire et l'inscrit au registre des bénéficiaires effectifs. Si la société ou le bénéficiaire effectif trompe l'agent, ils en portent eux-mêmes la responsabilité (article 25 de la loi 129 de 2020).
Les actions au porteur sont en voie de disparition. Selon la loi 47 de 2013 (modifiée en 2015), leurs certificats doivent être conservés par un dépositaire agréé, et les dividendes qui s'y rattachent sont imposés à 20 %. Le 24 mars 2026, le Conseil des ministres, par la résolution 18, a autorisé le ministère de l'Économie et des Finances à présenter à l'Assemblée nationale un projet de loi les supprimant complètement. Il n'y a aucun intérêt à bâtir une structure dessus en 2026.
Comment créer une société au Panama : étapes et délais
Le délai officiel d'immatriculation est d'une à deux semaines, selon le portail gouvernemental du Panama. Cela couvre l'inscription au registre. Deux autres étapes prennent en général plus de temps : les vérifications des documents avant l'immatriculation et le compte bancaire ensuite.
Tout passe par un agent résident : selon la loi, seul un avocat panaméen agréé peut remplir ce rôle, et les spécialistes de Murblz l'assurent avec des partenaires agréés sur place. Une société ne peut pas être immatriculée sans agent, et si elle reste plus de 90 jours sans agent, ses droits sont suspendus. Selon la loi 2 de 2011, l'agent effectue la vérification de la clientèle, et il est lui-même contrôlé par la surintendance des entités non financières, l'organisme qui surveille avocats, agents et autres professions non financières au titre de la lutte contre le blanchiment.
| Étape | Ce qui se passe | Durée |
|---|---|---|
| 1. Vérification du client | l'agent demande les passeports des fondateurs, administrateurs et bénéficiaires effectifs, un justificatif de domicile et l'origine des fonds ; les documents étrangers exigent une apostille (un cachet international qui certifie l'authenticité d'un document) et une traduction en espagnol | dépend de l'état de préparation des documents |
| 2. Statuts et immatriculation | les spécialistes de Murblz et un partenaire panaméen rédigent les statuts, un notaire les établit en acte authentique, et ils sont inscrits au registre public ; les frais d'immatriculation et la première taxe unique annuelle sont payés en même temps | officiellement 1-2 semaines |
| 3. Numéro fiscal | la société reçoit un numéro au registre unique des contribuables ; l'accès à l'espace fiscal en ligne, version 2.0, exige ce numéro et un numéro d'identification du contribuable | à l'immatriculation |
| 4. Registre des bénéficiaires effectifs | l'agent dépose les informations sur les propriétaires au registre unique des bénéficiaires effectifs ; le registre est fermé et seules les autorités y ont accès | dans les 15 jours ouvrables suivant l'immatriculation |
| 5. Avis d'exploitation | une déclaration de début d'activité, en pratique une licence commerciale ; déposée en ligne via le portail public de création d'entreprises ; nécessaire seulement pour une activité au Panama | après l'immatriculation, si la société opère localement |
| 6. Commune et sécurité sociale | inscription à la taxe municipale sur le chiffre d'affaires et à la caisse de sécurité sociale en cas d'embauche | au début de l'activité au Panama |
| 7. Compte bancaire | les propres vérifications de la banque, en général avec un rendez-vous en personne | l'étape la moins prévisible, voir la partie sur les banques |
Il n'est pas nécessaire de se rendre au Panama pour l'immatriculation. La loi autorise les fondateurs non résidents, et la procédure se fait à distance, les documents finalisés et apostillés étant envoyés par coursier. Une visite en personne est en général nécessaire plus tard, à la banque.
Une société offshore a-t-elle besoin d'un avis d'exploitation ? Non si elle n'opère pas dans le pays : l'article 694 du code fiscal vise expressément les sociétés qui n'en ont pas besoin. Et les dividendes d'une telle société versés à partir de revenus étrangers ne sont pas de source panaméenne et ne sont pas imposés.
Combien coûte l'ouverture et la gestion d'une société au Panama
L'État fait payer à une société anonyme panaméenne 300 USD par an. Tout le reste du budget, ce sont les honoraires de l'agent résident, la comptabilité et la banque, et ce sont ces postes qui décident du chiffre final.
| Paiement | Montant | Quand et qui paie |
|---|---|---|
| Frais d'immatriculation | dépendent du capital déclaré | une fois, à l'immatriculation |
| Taxe unique annuelle pour une société anonyme ou une SARL | 300 USD par an | la première à l'immatriculation, ensuite avant le 15 juillet (sociétés immatriculées du 1er janvier au 30 juin) ou avant le 15 janvier (du 1er juillet au 31 décembre) |
| Taxe unique pour une fondation d'intérêt privé | 400 USD par an ; 350 USD à l'immatriculation | mêmes délais |
| Majoration de retard sur la taxe unique | 50 USD par année ou fraction d'année d'arriéré | en cas de retard de paiement |
| Amende de réhabilitation | 1 000 USD plus 25 USD de taxe d'enregistrement et tous les arriérés | si les droits de la société sont suspendus |
| Taxe de l'avis d'exploitation | 2 % du capital, minimum 100 USD et maximum 60 000 USD ; 1 % en zone franche, jusqu'à 50 000 USD ; non due avec un capital jusqu'à 10 000 USD | seulement les sociétés qui opèrent au Panama |
| Taxe municipale sur le chiffre d'affaires | dépend de l'activité, en général pas plus de 2 000 USD par mois et par activité | seulement les sociétés qui opèrent au Panama |
| Cotisations patronales à la caisse de sécurité sociale | 13,25 % de sécurité sociale (selon la loi 462 de 2025, 14,25 % à partir du 1er mars 2027 et 15,25 % à partir du 1er mars 2029), 1,5 % de taxe d'éducation et de 0,33 % à 6,25 % d'assurance accidents du travail | en cas d'embauche |
| Déclaration au registre des bénéficiaires effectifs | gratuite | l'agent dépose après l'immatriculation et après chaque changement |
La création d'une société avec Murblz dans la formule de base commence à 5 000 $ ; nous chiffrons le coût exact avec les services de prête-noms et un compte bancaire après examen de vos documents. La comptabilité et la banque s'ajoutent.
Ce qui se passe si vous cessez de payer
Les droits d'une société sont suspendus dans trois cas : la taxe unique est impayée pendant trois périodes consécutives, la société est restée sans agent résident plus de 90 jours civils, ou des amendes qui lui ont été infligées sont impayées (article 318-A du code fiscal, modifié par la loi 52 de 2016 et la loi 254 de 2021). Si une société suspendue n'est pas réhabilitée dans les deux ans, le registre public la radie et elle est réputée dissoute. La suspension pour taxe unique impayée est prononcée par l'administration fiscale.
Ce n'est pas un risque théorique. Le 27 février 2026, le ministère de l'Économie et des Finances a commencé à dissoudre 290 534 entités que l'administration fiscale avait déjà marquées en 2016 d'une mention de dissolution pour des années de taxe unique impayée, en commençant par un premier lot de 180 883 sociétés. Une deuxième étape concernera les entités au statut suspendu au registre public, y compris celles suspendues pour manquement aux règles comptables.
Comptabilité : le mythe des déclarations nulles est mort
La loi 52 de 2016, modifiée par la loi 254 de 2021, oblige toute société sans activité au Panama, et toute holding pure, à conserver des registres comptables et des pièces justificatives pendant 5 ans. Ils peuvent être conservés dans n'importe quel pays, mais une copie des registres de l'année précédente doit parvenir à l'agent résident avant le 30 avril. Les amendes vont de 5 000 USD à 1 000 000 USD, plus la suspension des droits de la société. Sont dispensées de l'envoi de la copie les sociétés cotées sur une bourse reconnue, les sociétés détenues par un État ou une organisation internationale, et les propriétaires de navires immatriculés sous pavillon panaméen uniquement pour le service international. Les sociétés qui opèrent au Panama tiennent leurs livres selon les règles générales du code de commerce et déposent des déclarations fiscales.
Selon le décret 177 du 30 décembre 2024, une société sans activité au Panama qui ne fait que détenir des actifs remet chaque année une déclaration sur l'honneur à l'agent, et l'agent dépose une déclaration de registres comptables auprès de l'administration fiscale. À partir de l'exercice 2027, la loi 526 ajoute une déclaration fiscale pour les sociétés dont les seuls revenus sont des revenus passifs étrangers ; son champ exact fait encore l'objet de lectures divergentes. Notre équipe s'occupe de la comptabilité et des déclarations au Panama, y compris de l'envoi annuel à l'agent.
L'impôt sur les sociétés au Panama : ce qu'une société paie réellement
Le taux de l'impôt sur les sociétés au Panama est de 25 %, mais seulement sur les revenus de source panaméenne. Ce qui compte, c'est le lieu où l'argent est gagné, pas le lieu d'immatriculation de la société ni celui de son compte.
L'article 694 du code fiscal énumère expressément ce qui n'est pas un revenu panaméen :
- la revente de marchandises qui ne circulent physiquement qu'hors du Panama, même si la facture est émise depuis un bureau au Panama ;
- la direction, depuis un bureau panaméen, d'opérations conclues, exécutées ou produisant leurs effets à l'étranger ;
- les dividendes versés à partir de revenus étrangers par des sociétés qui n'ont pas d'avis d'exploitation ni de revenu imposable au Panama.
La frontière inverse est aussi écrite : si un étranger fournit un service qui profite à quelqu'un au Panama, le revenu est panaméen, et le payeur retient un taux effectif de 12,5 % (25 % sur la moitié du montant).
Trois exemples chiffrés
Exemple 1 : du conseil pour des clients étrangers. Une société anonyme sans avis d'exploitation gagne 200 000 USD auprès de clients aux États-Unis et en Asie pour des services exécutés hors du Panama. L'impôt sur le revenu au Panama est nul, tout comme l'impôt sur les dividendes quand les bénéfices vont au propriétaire. Mais si le pays de résidence du propriétaire a des règles sur les sociétés étrangères contrôlées, le bénéfice tombe dans l'assiette fiscale personnelle du propriétaire. Le propriétaire doit dans tous les cas déclarer la société et les revenus selon les lois de son propre pays.
Exemple 2 : une activité au Panama. Une société avec avis d'exploitation réalise 100 000 USD de bénéfice sur le marché panaméen. L'impôt sur le revenu à 25 % est de 25 000 USD. Quand les 75 000 USD restants sont versés en dividendes, 10 % sont retenus, soit 7 500 USD. Le total est de 32 500 USD, soit 32,5 % du bénéfice, avant la taxe municipale et la TVA panaméenne.
Exemple 3 : une holding dans un groupe international. Une société panaméenne détient une filiale au Mexique et en reçoit 500 000 USD de dividendes. En 2026, ce revenu est étranger et non imposé. À partir de 2027, selon la loi 526, si la holding n'a ni administrateur résident rémunéré ni locaux au Panama, l'impôt sera de 15 % du revenu net : sans dépenses, cela fait 75 000 USD.
| Impôt | Taux | Quand il s'applique |
|---|---|---|
| Impôt sur le revenu des sociétés | 25 % | revenus de source panaméenne |
| Calcul alternatif de l'impôt sur le revenu | le plus élevé entre l'impôt normal et 4,67 % du revenu brut imposable | quand le revenu imposable dépasse 1,5 million USD ; une dispense peut être demandée |
| TVA panaméenne (taxe sur les transferts de biens et services) | 7 % ; 10 % sur l'alcool et l'hôtellerie ; 15 % sur le tabac | ventes au Panama |
| Impôt sur les dividendes | 10 % sur les revenus panaméens ; 5 % sur les revenus étrangers et d'exportation ; 20 % sur les actions au porteur | distributions des sociétés ayant un avis d'exploitation ou un revenu imposable au Panama |
| Impôt complémentaire (un acompte sur l'impôt sur les dividendes) | le taux de l'impôt sur les dividendes appliqué à l'écart entre 40 % du bénéfice net et le montant réellement distribué | quand une société distribue moins de 40 % du bénéfice ; imputé plus tard sur l'impôt sur les dividendes |
| Plus-values | 10 % ; pour les ventes de titres, l'acheteur retient 5 % du prix | vente d'actifs panaméens |
| Vente d'un bien immobilier | 2 % de droits de mutation plus un acompte de 3 % d'impôt sur le revenu sur le plus élevé du prix ou de la valeur cadastrale | biens au Panama |
| Impôt sur les revenus passifs sans substance (loi 526) | 15 % du revenu net | à partir de 2027, sociétés de groupes internationaux |
Loi 526 : la substance économique à partir de 2027
La loi 526 du 28 mai 2026 est le plus grand changement fiscal depuis des années pour les holdings panaméennes. Elle répond au grief de l'Union européenne : l'exonération des revenus passifs étrangers sans aucune exigence d'activité réelle.
- Qui est concerné : les entités d'un groupe multinational, c'est-à-dire deux entités ou plus liées par la détention ou le contrôle et résidentes fiscales de pays différents.
- Quels revenus : dividendes, intérêts, redevances, plus-values, revenus immobiliers et autres revenus du capital.
- Ce qui est exigé : selon le décret exécutif 32 du 2 septembre 2026, au moins un salarié ou prestataire qualifié et rémunéré, des locaux, deux conseils d'administration par an tenus en personne au Panama, et des frais de fonctionnement proportionnés à l'activité ; les documents sont conservés à l'adresse panaméenne de la société pendant 5 ans et produits en espagnol à la demande des autorités. Les holdings passent un test plus léger : un administrateur, dirigeant ou gérant rémunéré de nationalité ou de résidence panaméenne, plus des locaux, éventuellement partagés, et pas de conseils en personne.
- Qui est exclu : le transport maritime, les banques et assureurs agréés, les intermédiaires en valeurs mobilières et les gestionnaires de fonds.
Le point le plus contesté est le seuil. Selon une lecture, il n'y en a pas : une société panaméenne avec une seule filiale étrangère forme déjà un groupe. Que deux sociétés détenues par la même personne physique forment un groupe ne découle pas clairement du texte : les spécialistes de Murblz examinent donc ces structures avant la fin de 2026.
Les autres règles sont plus courtes. Les prix de transfert s'appliquent à toutes les opérations avec des parties liées à l'étranger ; le formulaire 930 est dû dans les 6 mois suivant la clôture, et ne pas le déposer coûte 1 % des opérations, plafonné à 1 million USD. Le Panama n'a ni règles propres sur les sociétés étrangères contrôlées ni règles de sous-capitalisation (limites aux intérêts des prêts entre parties liées). Des conventions fiscales sont en vigueur avec 17 pays, et la Russie n'en fait pas partie. Pour une vue plus large des systèmes fiscaux, voir notre panorama des impôts par pays.
Le Panama est-il un territoire offshore ? La liste noire européenne, le GAFI et l'échange de données
Sur le papier, le Panama est un système fiscal territorial ordinaire avec une note de catégorie investissement. Mais l'Union européenne et le ministère russe des Finances le traitent comme un territoire offshore, et cela compte plus que les papiers si vous avez des clients européens ou êtes résident fiscal russe.
| Liste ou évaluation | Statut du Panama | Ce que cela signifie |
|---|---|---|
| Liste noire de l'Union européenne (annexe I, juridictions non coopératives à des fins fiscales) | inscrit ; maintenu par le Conseil de l'Union européenne le 17.02.2026, parmi 10 juridictions dont la Russie et le Viêt Nam | les pays de l'Union européenne appliquent des mesures défensives aux paiements vers le Panama |
| Liste grise du GAFI (Groupe d'action financière, l'organisme international de lutte contre le blanchiment) | retiré le 27.10.2023, absent de la liste du 19.06.2026 | la liste ne déclenche pas de contrôles renforcés |
| Liste européenne des pays à haut risque de blanchiment | retiré par le règlement 2025/1184, en vigueur depuis le 05.08.2025 | pas de contrôles renforcés automatiques dans les banques européennes |
| Forum mondial sur la transparence et l'échange de renseignements à des fins fiscales de l'OCDE | noté « partiellement conforme » depuis 2019 ; une nouvelle évaluation est attendue au 1er trimestre 2027 | l'une des raisons du maintien du Panama sur la liste européenne |
| Échange automatique de données sur les comptes financiers | pratiqué depuis 2018 ; le décret 21 du 27.05.2026 a approuvé une liste de 91 juridictions pour les données 2025, Russie comprise | les banques transmettent les données des comptes à l'administration fiscale du Panama pour envoi au pays de résidence fiscale du titulaire |
| Loi américaine sur la déclaration fiscale des comptes étrangers | accord de modèle 1 signé le 27.04.2016 | les données des clients américains vont au fisc américain |
| Liste des territoires offshore du ministère russe des Finances (arrêté 86n) | le Panama porte le numéro 58 | les résidents fiscaux russes perdent les avantages réservés aux pays non offshore |
Ce que la liste noire signifie en pratique. Depuis 2021, chaque État membre de l'Union européenne applique aux juridictions de l'annexe I au moins une des quatre mesures suivantes : refus de déduction des charges, règles sur les sociétés étrangères contrôlées, retenue à la source plus élevée, ou limitation de l'exonération des dividendes. La mesure qui s'applique dépend du pays du client. Les paiements vers les juridictions listées relèvent aussi de la directive européenne dite DAC6, qui oblige intermédiaires et sociétés à déclarer les dispositifs fiscaux transfrontières. Pour un client européen, payer la facture d'une société panaméenne signifie des déclarations supplémentaires, et mieux vaut en convenir d'avance.
Pourquoi le Panama est listé. L'Union européenne juge son exonération des revenus étrangers dommageable et attend une nouvelle évaluation du Forum mondial. La loi 526 a été adoptée pour faire sortir le Panama de la liste, le 30 avril 2026 le Panama a demandé au Forum mondial une nouvelle évaluation, et la prochaine révision de la liste européenne est prévue en octobre 2026.
En réponse, le président du Panama a exclu le même jour les entreprises de l'Union européenne des marchés publics, sauf celles d'Italie, de Grèce et d'Espagne. L'interdiction ne s'applique pas au canal de Panama, qui est une entité publique autonome.
La grande fuite de documents. La fuite de 11,5 millions de documents d'un cabinet d'avocats panaméen en 2016 a fait du mot Panama un synonyme d'offshore. Le 28 juin 2024, le tribunal a acquitté les 28 prévenus en raison de manquements dans le traitement des preuves. Mais les services de conformité des banques ont la mémoire plus longue que les tribunaux.
L'échange de données. Les banques panaméennes collectent les données des comptes pour 91 juridictions, et la Russie figure sur cette liste (décret 21 du 27 mai 2026, couvrant les données 2025). Le service fédéral des impôts russe, de son côté, a ajouté le Panama à sa liste d'échange automatique dès 2019 et l'y a maintenu dans la version 2025. Les sources publiques ne montrent pas si les données circulent réellement entre les deux pays, mais pour un résident fiscal cela ne change rien : l'obligation de notifier votre administration fiscale de la société et de déclarer vos comptes et revenus étrangers selon les lois de votre pays de résidence fiscale s'applique dans tous les cas. La façon dont se détermine la résidence fiscale est expliquée dans notre article sur la règle des 183 jours.
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Comment ouvrir un compte bancaire pour une société panaméenne
Le compte est le goulot d'étranglement de tout le montage. La société est immatriculée en une à deux semaines, mais une banque vérifie un client aussi longtemps qu'elle le juge utile et a le droit de refuser.
Exigences bancaires typiques : un rendez-vous en personne, des lettres de référence, la preuve de l'origine des fonds et une auto-certification fiscale (une déclaration de votre pays de résidence fiscale). Beaucoup de banques demandent aux étrangers un statut migratoire panaméen, une carte de résident. Le régulateur, la surintendance des banques, publie ses propres consignes sur la vigilance envers la clientèle.
Un mot sur les citoyens russes. Ils peuvent entrer au Panama sans visa pour 90 jours sur toute période de 180 jours : se rendre à la banque est donc simple. Mais les banques panaméennes n'ont pas de politique publique sur les citoyens russes ou biélorusses : c'est le service de conformité de chaque banque qui décide. Plus l'origine des fonds est claire et la structure transparente, plus la conversation est facile.
Si une banque panaméenne ne fonctionne pas, le compte de la société peut être ouvert dans un autre pays : voir les options dans notre rubrique comptes professionnels. Pour une société panaméenne, nous organisons un compte d'entreprise au Panama, et pour l'argent privé un compte personnel au Panama.
Régimes spéciaux : sièges de multinationales, services liés à la fabrication et zones franches
Pour les grandes entreprises, le Panama propose des régimes à 5 % au lieu de 25 %. Ils ne conviennent presque jamais à une petite holding ou à une société de conseil : certains sont conçus pour les groupes internationaux, les autres pour une activité réelle dans une zone.
| Régime | Ce qu'il offre | Conditions et échelle |
|---|---|---|
| Sièges de multinationales, loi 41 de 2007 | 5 % d'impôt sur le revenu sur les services aux sociétés du groupe ; les salaires du personnel titulaire des visas de ce régime sont exonérés d'impôt sur le revenu et de cotisations sociales | actifs du groupe d'au moins 200 millions USD, ou services à au moins 7 sociétés du groupe ; 192 sociétés dans le régime en 2026 |
| Multinationales de services liés à la fabrication, loi 159 du 31.08.2020 | 5 % d'impôt sur le revenu ; pas d'impôt sur les dividendes ni sur les succursales ; cessions d'actions imposées à 2 % ; importations en franchise ; visas pour le personnel | groupes internationaux à profil industriel |
| Zone franche de Colón, loi 8 de 2016 modifiée par la loi 412 de 2023 | pas d'impôt sur le revenu pour l'activité hors du Panama et pas d'impôt sur les cessions d'actions ; pas de taxe de l'avis d'exploitation jusqu'en 2028 | plus de 2 600 sociétés ; activité depuis la zone |
| Panamá Pacífico (zone économique spéciale), loi 41 du 20.07.2004 | pas d'impôt sur le revenu pour les services aux clients hors du Panama | activité dans la zone |
| Cité du savoir (pôle scientifique et technologique), décret-loi 6 du 10.02.1998 | pas de droits de douane, de TVA panaméenne, d'impôt sur le revenu ni de taxe de l'avis d'exploitation pour les activités approuvées ; la taxe municipale s'applique toujours | activité approuvée dans le pôle |
L'échelle dit tout : selon le ministère du Commerce et de l'Industrie, les sociétés du régime des sièges de multinationales ont fourni 8 359 emplois directs en 2024 et environ 10 000 sur toute l'histoire du régime. C'est un outil pour les multinationales, pas pour un entrepreneur avec un ordinateur portable.
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Une société panaméenne peut-elle vous donner la résidence
Immatriculer une société ne donne pas à elle seule un titre de séjour. Mais une société ou une fondation peut légalement participer à presque tous les programmes d'investissement, et un programme repose directement sur la détention d'une entreprise. Les décisions sont prises par le service national des migrations.
| Programme | Seuil | Via une société ou une fondation ? | Ce que vous obtenez |
|---|---|---|---|
| Pays amis, décret 226 du 20.07.2021 | un emploi dans une société panaméenne avec un permis du ministère du Travail, ou un bien immobilier d'au moins 200 000 USD, ou un dépôt à terme de 3 ans d'au moins 200 000 USD dans une banque locale ; frais de 250 USD et 800 USD | oui : le bien et le dépôt peuvent être détenus par une société dont le bénéficiaire effectif est le demandeur, ou une fondation dont le demandeur est fondateur et bénéficiaire | 2 ans de statut provisoire, puis la résidence permanente ; seulement pour les citoyens des pays listés |
| Investisseur qualifié, décret 17 du 08.09.2026 | immobilier neuf dès 300 000 USD (y compris sur plan via un compte séquestre, qui ne paie le promoteur qu'une fois les conditions remplies), immobilier ancien dès 500 000 USD, titres dès 500 000 USD, un dépôt à la banque nationale ou à la caisse d'épargne publiques dès 500 000 USD, ou dans une banque privée dès 750 000 USD ; l'investissement est conservé 5 ans | oui, si la propriété effective et le contrôle sont documentés | la résidence permanente d'emblée ; selon le décret, le certificat d'investissement est dû en 15 jours ouvrables et la décision de résidence en 30 jours ouvrables |
| Investisseur de grande entreprise | capital de la société d'au moins 160 000 balboas (160 000 USD) par demandeur, en actions nominatives entièrement libérées ; au moins 5 salariés panaméens payés au moins au salaire minimum et déclarés à la caisse de sécurité sociale ; plus 2 000 balboas par personne à charge | c'est la voie par la société : le demandeur est actionnaire et dirigeant | 2 ans de statut provisoire, puis la résidence permanente |
| Visa retraité, loi 9 de 1987 | une pension viagère d'au moins 1 000 balboas (1 000 USD) par mois plus 250 balboas par personne à charge ; ou au moins 750 balboas si le demandeur a acheté un bien de plus de 100 000 balboas | non : pour le seuil réduit, le bien doit être au nom du demandeur | statut à durée indéterminée, sans renouvellement |
| Visa de travailleur à distance, décret 198 du 07.05.2021 | des revenus étrangers d'au moins 36 000 USD par an et une assurance maladie | sans lien avec une société : travailler pour le marché panaméen n'est pas permis | 9 mois, prolongeables de 9 de plus |
Le principal piège pour les citoyens russes et de leurs voisins. La voie la plus abordable, celle des pays amis avec son seuil de 200 000 USD, n'est ouverte qu'aux citoyens des pays listés. La Russie, l'Ukraine, la Biélorussie et le Kazakhstan n'y figurent pas, mais nous n'avons pas trouvé la liste officielle dans le domaine public : la nationalité du demandeur doit donc être vérifiée avant l'achat d'un bien. Pour ces passeports, les options réalistes sont la voie de l'investisseur qualifié dès 300 000 USD, le visa retraité et la voie de l'investisseur de grande entreprise. Tous les programmes et seuils figurent sur notre page résidence au Panama par investissement, et la sélection des biens dans immobilier au Panama.
Le visa retraité et votre société. Ce visa exige une pension viagère d'un État étranger, d'une organisation internationale ou d'une entreprise privée, appuyée par un document du payeur ; les époux peuvent additionner leurs pensions pour atteindre 1 000 USD. Une société n'aide pas ici : même le seuil réduit de 750 USD exige un bien acheté au nom du demandeur. Les professionnels à distance devraient regarder le visa de nomade numérique du Panama.
La naturalisation. Selon l'article 10 de la Constitution, la nationalité panaméenne est accordée après 5 années consécutives de résidence, comptées en pratique à partir de la résidence permanente. Il faut l'espagnol, la connaissance de l'histoire et de la géographie du pays, et une renonciation expresse à sa nationalité précédente. Avec un conjoint panaméen ou un enfant né au Panama, le délai tombe à 3 ans ; sur l'accouchement dans le pays, voir accoucher au Panama. Le Panama est donc plus utile comme pays de résidence que comme voie vers un deuxième passeport.
Le Panama face aux îles Vierges britanniques, à la LLC américaine, aux Émirats arabes unis, au Paraguay et à Hong Kong
Le Panama bat les centres offshore classiques sur la banque en dollars et la simplicité des paiements annuels, mais perd face aux Émirats arabes unis et au Paraguay sur la réputation aux yeux de l'Union européenne et du ministère russe des Finances. Voici les paramètres clés :
| Juridiction | Impôt sur les sociétés | Listes et réputation | Idéal pour |
|---|---|---|---|
| Panama, société anonyme | 0 % sur les revenus étrangers, 25 % sur les revenus panaméens ; à partir de 2027, 15 % sur les revenus passifs des sociétés de groupe sans substance | liste noire européenne ; sorti de la liste grise du GAFI ; sur la liste offshore du ministère russe des Finances | services et négoce hors de l'Union européenne, une holding en complément d'une résidence au Panama |
| Îles Vierges britanniques | 0 % | liste grise du GAFI depuis juin 2025, liste européenne des pays à haut risque de blanchiment depuis le 29 janvier 2026 (règlement 2026/83), annexe II de l'Union européenne (juridictions sous surveillance) ; sur la liste du ministère russe des Finances | structures de détention dont les contreparties sont habituées au droit anglo-saxon |
| États-Unis, LLC | une LLC à associé unique détenue par un non-résident ne paie pas d'impôt elle-même, l'impôt se calcule au niveau du propriétaire ; mais elle doit déposer le formulaire 5472, avec 25 000 USD d'amende en cas de non-dépôt | depuis mars 2025, les sociétés américaines ne déclarent plus leurs bénéficiaires effectifs au service du Trésor contre la criminalité financière ; les États-Unis figurent sur la liste du ministère russe des Finances | travail avec des clients et des plateformes de paiement américains |
| Émirats arabes unis, zone franche | 9 % sur le bénéfice au-delà de 375 000 dirhams (environ 102 000 USD) ; 0 % pour une entité éligible de zone franche ; 15 % pour les groupes réalisant 750 millions d'euros de chiffre d'affaires ou plus | retirés de la liste offshore du ministère russe des Finances au 1er janvier 2026 ; retirés de la liste européenne des pays à haut risque de blanchiment en 2025 | une vraie activité avec bureau et résidence aux Émirats arabes unis |
| Paraguay, société anonyme | impôt sur les bénéfices des entreprises de 10 %, territorial ; impôt sur les dividendes de 8 % pour les résidents et 15 % pour les non-résidents | absent des listes européennes et de celle du ministère russe des Finances | activité en Amérique latine et résidence au Paraguay |
| Hong Kong | 8,25 % sur les 2 premiers millions de dollars de Hong Kong de bénéfice (environ 256 000 USD), 16,5 % au-delà ; territorial ; depuis 2023, les revenus passifs étrangers des sociétés de groupe sont imposés sans substance (régime d'exonération des revenus de source étrangère) | absent des listes européennes | commerce et services avec l'Asie |
Frais annuels d'État : Panama 300 USD ; îles Vierges britanniques 550 USD jusqu'à 50 000 actions autorisées et 1 350 USD au-delà ; aux États-Unis, Wyoming dès 60 USD et Delaware 300 USD pour une LLC. Plus de détails sur la fiscalité américaine sur notre page impôts aux États-Unis.
Plus de détails sur les alternatives : résidence, impôts et vie aux Émirats arabes unis, faire des affaires au Paraguay en 2026, un compte professionnel à Hong Kong et notre panorama où ouvrir une société en 2026.
Les pièges d'une société panaméenne
- Les clients européens. Tant que le Panama est sur la liste noire, un paiement venant de l'Union européenne peut coûter au client un refus de déduction, une retenue à la source ou une déclaration au titre de la directive DAC6. Vérifiez le pays de chaque gros client avant l'immatriculation.
- Les déclarations nulles n'existent pas. L'amende pour manquement aux règles comptables commence à 5 000 USD, plus de 16 ans de taxe unique annuelle.
- L'anonymat n'existe pas. Le bénéficiaire effectif est inscrit au registre unique des bénéficiaires effectifs, et la banque transmet les données des comptes à 91 juridictions. Un plan où votre administration fiscale n'apprend jamais l'existence de la société est inutile et illégal.
- La loi 526 peut toucher une petite structure. Une seule filiale étrangère et aucune substance au Panama suffisent pour que les revenus passifs soient imposés à 15 % à partir de 2027.
- Les impôts du pays d'origine ne disparaissent pas. Les règles sur les sociétés étrangères contrôlées et la déclaration des comptes s'appliquent quels que soient les taux panaméens, et le Panama n'a pas de convention fiscale avec la Russie.
- Un avis d'exploitation change votre statut fiscal. Avec lui, la société paie l'impôt sur les dividendes, y compris 5 % sur les dividendes de revenus étrangers.
- Le visa retraité ne fonctionne pas via une société. Un bien détenu par une société anonyme panaméenne n'abaisse pas l'exigence de pension, même s'il est admis pour les programmes d'investisseurs.
Nos services au Panama
Nous menons le projet de bout en bout : du choix de la structure et de l'immatriculation au compte bancaire, à la comptabilité et à la résidence. La représentation juridique et les fonctions d'agent résident sont assurées par les spécialistes de Murblz avec des partenaires titulaires d'une licence d'avocat panaméenne.
Création de société au Panama
Une société anonyme ou une SARL adaptée à votre objectif, statuts, immatriculation et numéro fiscal.
En savoir plus →Compte d'entreprise au Panama
Choix de la banque, dossier de la société et accompagnement pendant les vérifications de la banque.
En savoir plus →Compte personnel au Panama
Un compte dans un système bancaire en dollars pour l'argent privé.
En savoir plus →Fondation d'intérêt privé au Panama
Une fondation d'intérêt privé pour détenir des actifs et organiser la succession.
En savoir plus →Comptabilité et déclarations
Tenue des comptes, remise des registres à l'agent et déclarations fiscales.
En savoir plus →Résidence au Panama
Programmes d'investisseurs, visa retraité et dépôt de la demande.
En savoir plus →Impôts au Panama
Imposition territoriale, dividendes et loi 526 appliquée à votre cas.
En savoir plus →Immobilier au Panama
Recherche d'un bien atteignant le seuil de résidence et vérification de la transaction.
En savoir plus →Notifications sur les sociétés étrangères contrôlées
Déclarations sur une société panaméenne pour les résidents fiscaux russes.
En savoir plus →Si le Panama ne correspond pas à votre objectif, comparez-le avec d'autres pays dans notre rubrique création de société. Notre guide de la capitale figure sur la page Panama City.
Nous examinons votre situation gratuitement. Dites-nous où sont vos clients, où vous êtes résident fiscal et si vous avez besoin d'une résidence. Nous vous dirons honnêtement si le Panama convient, quelle structure choisir et combien elle coûtera à entretenir.
Questions fréquentes
Combien coûte l'ouverture d'une société au Panama ?
Le Panama est-il un territoire offshore ?
Quel est le taux de l'impôt sur les sociétés au Panama ?
Un étranger peut-il créer une société au Panama à distance ?
Une société offshore panaméenne doit-elle tenir une comptabilité ?
Un citoyen russe peut-il ouvrir une société et un compte bancaire au Panama ?
Peut-on obtenir la résidence au Panama en ouvrant une société ?
Que se passe-t-il si l'on ne paie pas la taxe annuelle d'une société panaméenne ?
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