Layanan · Lisensi dan layanan khusus

Lisensi kripto Estonia pada 2026: mendapatkan lisensi CASP MiCA

Diperbarui 05/10/2026

Dari 641 lisensi, tidak satu pun tersisa. Sejak 1 Juli 2026 perusahaan kripto Estonia butuh lisensi CASP dari Otoritas Pengawas Keuangan: modal mulai €50.000, direksi minimal dua orang, dan tim di tempat, sebagai imbalan akses ke seluruh pasar Uni Eropa.

Pada pertengahan 2021 Estonia punya 641 lisensi kripto yang berlaku. Pada 1 Juli 2026 tidak ada satu pun. Unit intelijen keuangan Estonia membatalkan yang terakhir pada hari itu; pada awal tahun hanya 36 yang masih bertahan. Negara yang dulu dipilih para pendiri untuk status kripto tercepat di Uni Eropa telah menutup pintu itu sepenuhnya.

Lisensinya begitu banyak karena standarnya hampir di lantai: sampai Maret 2020 modal saham $2.900 sudah cukup. Ketika unit intelijen keuangan memeriksa ulang pemegang lisensi setelah reformasi 2022, ditemukan riwayat hidup palsu, direktur nomine yang tidak tahu dirinya memegang jabatan itu, dan rencana bisnis hasil salin-tempel tanpa kaitan apa pun dengan Estonia.

Kini usaha kripto di Estonia membutuhkan izin CASP (penyedia jasa aset kripto) menurut MiCA, regulasi aset kripto seluruh Uni Eropa, yang diterbitkan Otoritas Pengawas Keuangan Estonia (yang juga mengawasi bank, perusahaan asuransi, dan perusahaan investasi). Dalam kira-kira delapan belas bulan menerima permohonan, otoritas itu memberikan satu lisensi mandiri: sebuah perusahaan pembayaran menerimanya pada Juni 2026. Dua perusahaan Estonia lain menawarkan jasa kripto sebagai lembaga keuangan yang sudah teregulasi: sebuah bank dan sebuah perusahaan investasi.

Artinya bagi Anda. Lisensi Estonia kini lebih sulit dan lebih mahal didapat, tetapi jauh lebih berbobot: satu izin membuka pasar ke-27 negara Uni Eropa ditambah Norwegia, Islandia, dan Liechtenstein. Tiket masuknya modal mulai $57.000 sampai $170.000, direksi minimal dua orang, dewan pengawas untuk bursa dan kustodian, dan tim nyata di tempat. Di bawah ini apa yang disyaratkan hukum, berapa biayanya di atas honor kami, dan kapan negara lain lebih masuk akal. Untuk kisah lengkap reformasinya, lihat artikel kami lisensi kripto di Estonia pada 2026.

Apa itu lisensi kripto Estonia setelah MiCA

Sejak 30 Desember 2024 jasa kripto di seluruh Uni Eropa diatur oleh MiCA (regulasi pasar aset kripto, Peraturan (UE) 2023/1114). Regulasi ini menggantikan tambal sulam rezim nasional dengan satu buku aturan. Perusahaan yang memberikan jasa kripto kepada klien disebut CASP (penyedia jasa aset kripto).

Estonia menambahkan detailnya sendiri dalam undang-undang pasar aset kripto, yang disahkan parlemen Estonia pada 5 Juni 2024. Dalam bahasa Estonia izinnya disebut izin operasi; dokumen Uni Eropa menyebutnya otorisasi. Orang mencarinya sebagai lisensi kripto Estonia, lisensi MiCA, atau lisensi CASP. Itu dokumen yang sama.

Anda membutuhkannya jika melakukan setidaknya satu dari sepuluh hal yang tercantum dalam Pasal 3 MiCA untuk klien:

• menyimpan dan mengelola aset kripto klien (dompet kustodian);
• mengoperasikan platform perdagangan, dengan kata lain bursa;
• menukar kripto dengan uang atau dengan kripto lain;
• mengeksekusi pesanan klien, atau menerimanya dan meneruskannya;
• menempatkan aset kripto, artinya membantu penerbit menjual token;
• memberi nasihat tentang aset kripto atau mengelola portofolio;
• mentransfer aset kripto atas nama klien.

Ciri inti lisensi Estonia ada dalam § 5 dan § 7 undang-undang pasar aset kripto. Lisensi ini tidak punya masa berlaku dan tidak bisa dialihkan ke perusahaan lain. Alamat terdaftar pemegangnya harus di Estonia. Perusahaannya sendiri hanya bisa berupa perseroan terbatas tertutup (OÜ) atau perseroan terbatas terbuka (AS).

Tidak semua orang membutuhkan lisensi ini. MiCA sebagian besar membiarkan token yang tidak dapat dipertukarkan (barang digital unik) di luar cakupan. Menerbitkan token sendiri, kecuali koin stabil, membutuhkan dokumen informasi token yang diberitahukan kepada otoritas pengawas, bukan lisensi. Bank dan perusahaan investasi yang sudah memegang lisensi bisa menambahkan jasa kripto dengan pemberitahuan, seperti yang dilakukan bank dan perusahaan investasi tadi.

Apa beda lisensi CASP dengan lisensi lama dari unit intelijen keuangan

Pergeseran besarnya adalah siapa memeriksa apa. Unit intelijen keuangan terutama melihat antipencucian uang. Otoritas pengawas keuangan memeriksa seluruh usaha, dengan tolok ukur yang sama dengan yang dipakainya untuk bank dan lembaga pembayaran.

Dari sisi modal selisihnya kecil: setelah 2022 unit intelijen keuangan menuntut $120.000 sampai $290.000, MiCA meminta $57.000 sampai $170.000. Yang menjadi mahal adalah orang, TI, dan kepatuhan. Hukum Estonia tidak memberi pemegang lisensi lama jalur sederhana, berbeda misalnya dengan Jerman: semua orang mengajukan dengan syarat yang sama.

Berapa modal yang dibutuhkan untuk lisensi CASP di Estonia

Minimumnya ditetapkan Lampiran IV MiCA dan bergantung pada jasa yang Anda tawarkan. Hukum Estonia tidak menambah jumlah sendiri.

Aturan kedua, dalam Pasal 67 MiCA: pengaman kehati-hatian harus setidaknya seperempat biaya tetap tahun sebelumnya setiap kali angka itu melebihi minimum. Biaya tetap berarti total pengeluaran dikurangi bonus terkait laba, bagian laba, dan biaya sekali.

Contoh hitungan. Layanan penukaran yang juga menyimpan aset klien (kelas 2) mengeluarkan $900.000 setahun untuk gaji, sewa, TI, dan audit. Seperempatnya $230.000. Itu melampaui minimum $150.000, jadi perusahaan harus menyimpan $230.000 dan menghitung ulang setiap tahun.

Anda bisa memenuhi syarat itu dengan tiga cara: dana sendiri berkualitas tertinggi (CET1, modal inti tingkat 1, yaitu modal saham disetor dan laba ditahan), polis asuransi yang mencakup negara Uni Eropa tempat Anda beroperasi, atau gabungan keduanya. Jika memakai dana sendiri, firma audit memeriksa kepatuhannya pada tanggal neraca (§ 17 undang-undang pasar aset kripto). Audit tahunan wajib bagi setiap pemegang lisensi, dan regulator harus diberi tahu tentang auditor yang dipilih setidaknya 10 hari sebelumnya.

Uang klien tidak dihitung sebagai modal. Pasal 70 MiCA mewajibkannya dipisahkan dari dana sendiri dan ditempatkan di bank atau bank sentral paling lambat akhir hari kerja berikutnya.

Apa syarat bagi direktur, kantor, dan staf

Bagian termahal lisensi Estonia bukan modal, melainkan orang. Undang-undang pasar aset kripto mensyaratkan direksi (organ eksekutif yang menjalankan perusahaan) minimal dua anggota. Jika perseroan terbatas tertutup memegang aset kripto klien atau menjalankan platform perdagangan, perusahaan itu juga butuh dewan pengawas (organ yang mengawasi manajemen) minimal tiga orang. Dalam hal itu Anda butuh lima orang senior, dan otoritas pengawas menilai masing-masing dari segi reputasi, pengetahuan, dan pengalaman (ujian kelayakan dan kepatutan).

MiCA (Pasal 59) mensyaratkan tempat manajemen efektif di Uni Eropa dan setidaknya satu direktur tinggal di Uni Eropa. Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa melangkah lebih jauh dalam pengarahan pengawasannya kepada regulator nasional tanggal 31 Januari 2025: setidaknya satu anggota direksi eksekutif sebaiknya tinggal di negara pemberi lisensi. Anggota direksi yang berbasis di negara tetangga hanya ditoleransi bagi negara berpenduduk kurang dari 1 juta. Estonia berpenduduk lebih banyak, jadi aturan kerjanya sederhana: satu anggota direksi tinggal di Estonia.

Menurut pengarahan yang sama, direktur utama pada umumnya harus bekerja penuh waktu untuk perusahaan, anggota direksi lain setidaknya separuh waktunya, dan staf kunci harus berada di negara pendaftaran. Perusahaan kotak surat (firma dengan alamat tetapi tanpa manajemen di negara itu) tidak mendapat izin. Fungsi pendukung seperti dukungan TI atau SDM bisa tetap di luar Uni Eropa.

Hukum tidak menetapkan luas kantor minimum. Tetapi tanpa kantor sulit membuktikan apa yang diperiksa regulator: di mana keputusan dibuat dan di mana tim bekerja. Karena itulah alamat terdaftar, kantor, saluran telepon khusus, dan direktur lokal menjadi bagian layanan kami. Setiap perubahan direksi atau dewan pengawas harus diberitahukan setidaknya 30 hari sebelum orang baru mulai (§ 7 undang-undang pasar aset kripto).

Aturan antipencucian uang, TI, dan pelaporan pajak apa yang berlaku bagi CASP

Antipencucian uang tidak hilang; ia menjadi bagian dari pemeriksaan yang jauh lebih besar. CASP tetap memverifikasi klien (prinsip kenali nasabah), memantau transaksi, dan melaporkan yang mencurigakan kepada unit intelijen keuangan. Pejabat kepatuhan antipencucian uang khusus bertanggung jawab atas hal ini. Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa hanya menerima satu orang yang merangkap manajemen risiko dan kepatuhan di firma yang lebih kecil atau berisiko lebih rendah.

Tiga lapisan Eropa kini ada di atasnya:

• Aturan data transfer (Peraturan (UE) 2023/1113 tentang informasi yang menyertai transfer): setiap transfer kripto harus membawa data pengirim dan penerima. Undang-undang pasar aset kripto secara tegas mewajibkan CASP mematuhinya.
• DORA (undang-undang ketahanan operasional digital, Peraturan (UE) 2022/2554): sejak 17 Januari 2025 Anda butuh kebijakan risiko teknologi informasi dan komunikasi, pengujian, dan laporan insiden teknologi besar kepada otoritas pengawas, yang meneruskannya ke otoritas lain, termasuk otoritas sistem informasi Estonia, regulator siber negara itu.
• DAC8 (Direktif (UE) 2023/2226 tentang pertukaran informasi pajak atas aset kripto): sejak 1 Januari 2026 CASP mengumpulkan data klien dan transaksinya, dan laporan tahunan pertama untuk 2026 diserahkan ke otoritas pajak dan bea cukai Estonia pada 2027. Datanya lalu mengalir ke otoritas pajak negara tempat tinggal setiap klien.

Pajak perusahaan itu sendiri soal lain: Estonia memajaki laba perusahaan saat dibagikan, bukan saat diperoleh. Tarif dan rinciannya ada di halaman pajak di Estonia kami.

Berapa lama mendapat lisensi kripto di Estonia

Di atas kertas, sekitar empat bulan. Pasal 63 MiCA memberi regulator 25 hari kerja untuk memeriksa kelengkapan dan 40 hari kerja untuk memutuskan. Waktunya bisa dihentikan hingga 20 hari kerja lagi selagi Anda menjawab pertanyaan. Totalnya paling lama 85 hari kerja setelah berkas lengkap diajukan.

Dalam praktik waktunya sering dimulai ulang: berkas tidak lengkap dikembalikan, dan pertanyaan datang dalam beberapa putaran. Dalam surat kepada pelaku pasar tanggal 23 Maret 2026, otoritas pengawas sendiri memperingatkan bahwa siapa pun yang belum mengajukan kemungkinan tidak akan mendapat keputusan sebelum 1 Juli 2026. Bahkan regulator tidak berharap selesai dalam tiga bulan lebih sedikit.

Menyiapkan berkas adalah proyek tersendiri. Pasal 62 MiCA mencantumkan 18 kelompok dokumen, dari program operasi dan kebijakan kustodi sampai dokumentasi teknis sistem TI dan prosedur pemisahan aset klien. Sejak 18 Maret 2026 permohonan hanya diajukan lewat portal permohonan otoritas pengawas, dalam bahasa Estonia. Dokumen pendukung dalam bahasa Inggris diterima jika permohonan menyatakannya secara tegas.

Jalur biasanya seperti ini:

1. Tinjauan proyek: jasa apa, kelas apa, berapa modal, siapa yang duduk di direksi dan dewan pengawas.
2. Mendirikan perseroan terbatas tertutup atau terbuka, dengan alamat terdaftar dan kantor di Estonia serta rekening perusahaan.
3. Membangun tim: anggota direksi, pejabat antipencucian uang, manajemen risiko, TI.
4. Berkas permohonan menurut Pasal 62 MiCA dan formulir otoritas pasar Eropa, ditambah kuesioner kelayakan dan kepatutan bagi pengurus.
5. Pengajuan lewat portal dan pembayaran biaya pemrosesan $3.400.
6. Menjawab pertanyaan regulator, kadang dalam beberapa putaran.
7. Setelah berlisensi, memberi tahu negara Uni Eropa tempat Anda berencana beroperasi.

Regulator mengumumkan setiap pemberian lisensi di situsnya paling lambat hari kerja berikutnya setelah keputusan berlaku, dan Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa menambahkan firma itu ke daftar CASP-nya. Daftar yang sama memungkinkan Anda mengecek perusahaan mana pun yang mengaku berlisensi.

Berapa biaya sebenarnya lisensi kripto Estonia

Biaya regulator adalah pos terkecil dalam anggaran: biaya pemrosesannya $3.400. Sebagai pembanding, pada masa unit intelijen keuangan setelah 2022 negara memungut $12.000. Pemberitahuan ke negara Uni Eropa lain gratis.

Uang sebenarnya pergi ke tempat lain:

• modal $57.000 sampai $170.000, atau lebih menurut aturan seperempat biaya tetap;
• gaji minimal dua anggota direksi, satu di antaranya tinggal di Estonia, dan pejabat antipencucian uang;
• honor tiga anggota dewan pengawas jika Anda menyimpan aset klien atau menjalankan bursa;
• sistem dan proses TI yang memenuhi DORA;
• audit tahunan wajib, pembukuan, dan pelaporan regulasi;
• biaya pengawasan tahunan yang dipungut otoritas pengawas.

Biaya pengawasan terdiri dari dua bagian: satu berdasarkan modal dan satu berdasarkan volume usaha. Volume diukur berbeda per jasa: total transaksi bagi penukar dan pialang, rata-rata aset klien bagi kustodian dan pengelola portofolio, dan pendapatan tahunan dari jasa itu bagi bursa, penasihat, dan penyedia transfer.

Biaya kami untuk pendirian perusahaan, alamat, kantor, pemeriksaan kepatuhan, dan pendampingan permohonan ada di tabel di bawah. Modal dan gaji tim adalah uang perusahaan sendiri: hitung modal Anda dari kelas MiCA di tabel di atas. Anda juga bisa memesan pendirian perusahaan saja di halaman pendirian perusahaan di Estonia kami.

Apa yang terjadi jika beroperasi tanpa lisensi setelah 1 Juli 2026

Sejak 1 Juli 2026 itu tindak pidana. Kegiatan tanpa lisensi di sektor keuangan dapat dipidana menurut § 372 Kitab Undang-Undang Hukum Pidana Estonia, dan otoritas pengawas telah mengingatkan pasar tentang hal itu. Pelanggaran MiCA oleh firma berlisensi membawa tanggung jawab terpisah: menurut § 37 undang-undang pasar aset kripto, perusahaan bisa didenda hingga $5,7 juta, hingga dua kali keuntungan yang diperoleh, atau hingga 5% omzet grup.

Hukum menyisakan satu kelonggaran bagi pemegang lisensi lama (§ 48 undang-undang pasar aset kripto). Jika mereka mengajukan ke otoritas pengawas sebelum 1 Juli 2026 dan belum ada keputusan, kegiatan mereka tidak dianggap tanpa lisensi. Tetapi mereka tidak boleh menandatangani kontrak klien baru sampai ada keputusan. Mereka yang tidak pernah mengajukan harus memberi tahu klien bahwa layanannya berakhir dan, dalam waktu yang wajar, mengembalikan aset klien ke dompet atau rekening yang ditunjuk klien.

Jebakan yang tidak disebut penjual lisensi siap pakai

Anda tidak bisa membeli lisensi siap pakai. Lisensi tidak bisa dialihkan, dan memperoleh kepemilikan yang memenuhi syarat (10% atau lebih) di firma berlisensi mewajibkan pemberitahuan kepada otoritas pengawas, yang bisa memblokir transaksi itu (Pasal 83 dan 84 MiCA). Iklan perseroan Estonia dengan lisensi kripto pada 2026 hampir pasti berarti lisensi lama yang sudah dibatalkan.

Koin stabil bisa membutuhkan lisensi kedua. Menurut MiCA, token uang elektronik (koin stabil yang dipatok pada satu mata uang seperti euro) dihitung sebagai uang elektronik. Pada 10 Juni 2025 Otoritas Perbankan Eropa menyatakan bahwa sebagian jasa CASP yang melibatkan token semacam itu juga tergolong jasa pembayaran menurut PSD2 (Direktif (UE) 2015/2366 tentang jasa pembayaran). Dalam surat tanggal 18 Agustus 2025 otoritas pengawas Estonia menegaskan bahwa jasa itu juga membutuhkan lisensi lembaga pembayaran atau lembaga uang elektronik, atau mitra yang memegangnya. Lihat halaman kami tentang lisensi penyedia jasa pembayaran Malta dan rekening sistem pembayaran (lembaga uang elektronik).

Klien dari Rusia dan Belarus terlarang. Sejak paket sanksi ke-19 Uni Eropa, yang diadopsi pada 23 Oktober 2025, CASP Uni Eropa tidak boleh memberikan jasa aset kripto MiCA apa pun kepada warga negara dan penduduk Rusia atau perusahaan yang didirikan di Rusia. Pengecualiannya mencakup warga Rusia yang berhak tinggal di Kawasan Ekonomi Eropa atau Swiss. Larangan paralel berlaku untuk Belarus. Jika audiens Anda sebagian besar di sana, lisensi Estonia tidak akan menyelamatkan usaha.

Residensi elektronik tertutup bagi warga Rusia dan Belarus. Residensi elektronik Estonia (kartu identitas digital untuk menjalankan perusahaan Estonia dari jauh, yang tidak memberi hak tinggal di negara itu) tidak diterbitkan bagi pemohon pertama dari negara-negara itu sejak 2022. Bagaimanapun, manajemen jarak jauh tidak cukup untuk lisensi CASP.

Siapkan rekening untuk uang klien sejak awal. Dana klien harus berada di rekening bank terpisah, dan bank berhati-hati terhadap firma kripto. Mulailah mencari selagi menyiapkan permohonan: rekening usaha di Estonia.

Lisensi lepas pantai tidak membuka Uni Eropa. Firma di luar Uni Eropa boleh melayani orang Eropa hanya atas inisiatif eksklusif mereka sendiri (permintaan terbalik, Pasal 61 MiCA). Pemasaran apa pun yang ditujukan ke Uni Eropa, termasuk media sosial, mematikan pengecualian itu. Untuk klien di luar Uni Eropa struktur semacam itu bisa berjalan, misalnya perusahaan Kepulauan Virgin Britania dengan lisensi VASP (penyedia jasa aset virtual).

Untuk siapa lisensi kripto Estonia tidak cocok

Lisensi CASP adalah perusahaan keuangan yang bekerja, bukan sertifikat di dinding. Jadi daftar jujur orang yang sebaiknya mencari tempat lain lebih panjang daripada yang diinginkan penjual lisensi.

Tidak cocok untuk:

• siapa pun yang mencari papan nama untuk usaha lepas pantai tanpa orang atau keputusan di Uni Eropa;
• proyek tanpa dana cadangan $57.000 sampai $170.000 untuk modal dan anggaran untuk tim di Estonia selama pemeriksaan;
• layanan yang kliennya terutama warga negara dan penduduk Rusia atau Belarus;
• siapa pun yang perlu meluncur di Uni Eropa dalam hitungan minggu: proyek semacam itu lebih baik bermitra dengan firma yang sudah berlisensi;
• penerbit token sendiri, yang membutuhkan dokumen informasi token, bukan lisensi.

Cocok untuk:

• tim yang sudah tinggal di Estonia atau siap merekrut di sana;
• perusahaan teknologi finansial yang menginginkan satu regulator untuk seluruh pasar Uni Eropa;
• pemegang lisensi lama yang sudah punya proses, antipencucian uang, dan rekam jejak di negara itu.

Jika Anda pindah bersama usaha, urus pajak pribadi atas penghasilan kripto lebih dulu: lihat ulasan per negara kami kripto dan relokasi.

Estonia atau negara Uni Eropa lain: di mana mendapat lisensi MiCA

Syarat MiCA identik di seluruh Uni Eropa dan Kawasan Ekonomi Eropa: modal yang sama, pemeriksaan 25 ditambah 40 hari kerja yang sama, paspor izin yang sama ke seluruh pasar. Yang berbeda adalah regulatornya, bahasanya, tambahan lokal seperti dewan pengawas tiga orang di Estonia, dan berapa banyak izin yang benar-benar diberikan regulator. Poin terakhir terlihat di daftar CASP sementara otoritas pasar Eropa.

Daftar itu juga mencakup bank dan perusahaan investasi yang memberikan jasa kripto lewat pemberitahuan. Jadi jumlahnya tidak menunjukkan seberapa ketat hukumnya, melainkan kapasitas regulator: berapa banyak proyek yang sudah dibawanya melewati proses. Dengan tiga entri, Estonia saat ini berada di urutan terakhir di antara negara Baltik.

Pilihan negara biasanya bermuara pada tiga pertanyaan. Di mana orang-orang yang akan Anda tempatkan di direksi tinggal? Dalam bahasa apa Anda nyaman berurusan dengan pengawas? Dan apakah Anda siap dengan tambahan tata kelola lima orang di Estonia jika berencana menyimpan aset klien atau membuka bursa?

Bagaimana kami membantu mendapatkan lisensi CASP di Estonia

Kami mulai dengan tinjauan: jasa apa yang ingin Anda berikan, kelas dan modal apa yang mengikutinya, apakah Anda punya orang untuk direksi dan dewan pengawas, dan apakah pemilik atau klien membawa risiko sanksi. Jika proyek belum siap untuk lisensi, kami mengatakannya sebelum perusahaan didirikan, bukan setelah penolakan.

Lalu kami menangani pendirian perseroan dengan set dokumen lengkap, alamat terdaftar, pengaturan kantor dan saluran telepon khusus, direktur lokal, penyetoran modal, pembukuan dan pelaporan, pemeriksaan kepatuhan atas para pihak, dan pendampingan permohonan ke otoritas pengawas sampai keputusan. Lisensi dan layanan korporat lain dikumpulkan di bagian lisensi dan layanan khusus kami.

Biaya

Pertanyaan umum