Услуги · Трасты и частные фонды

Оффшорный частный фонд: Панама или Сейшелы

Обновлено 6 октября 2026

Фонд владеет активами сам, у него нет акционеров, а смерть учредителя не останавливает управление. Сравниваем Панаму и Сейшелы по закону, госсборам и налогам и регистрируем фонд через лицензированного агента.

Оффшорный частный фонд - это отдельное юридическое лицо, которому учредитель передаёт деньги, доли в компаниях или недвижимость, чтобы фонд управлял ими по заранее написанным правилам в интересах семьи. У фонда нет акционеров и владельцев: имущество принадлежит самому фонду, а решения принимает совет. Поэтому фонд используют, когда нужно передать капитал следующему поколению без раздела долей, собрать семейные активы в одной структуре и заранее определить, кто и когда получает выплаты.

Чаще всего для этого выбирают Панаму и Сейшелы: в обеих странах есть отдельный закон о фондах, иностранные активы фонда там не облагаются налогом, а правила иностранного наследственного права не мешают выполнять волю учредителя. Ниже - чем отличаются две юрисдикции, сколько стоит фонд в госпошлинах, как проходит регистрация и где чаще всего возникают отказы.

Чем фонд отличается от компании и траста

У компании есть акционеры, и при смерти владельца акции переходят по наследству, то есть через нотариуса или суд. У фонда собственника нет, поэтому смерть учредителя не останавливает управление: совет продолжает работать по уставу и регламенту. В трасте имущество формально принадлежит доверительному управляющему, а у фонда - самому фонду как юридическому лицу. Людям из стран континентального права фонд обычно понятнее: у него есть устав, совет и протектор, как у привычной организации. Подробнее о выборе между двумя инструментами - в статье траст или фонд: что выбрать.

Панама и Сейшелы: что требует закон

Панаму выбирают, когда нужна давняя судебная практика и привычная банкам форма: закону больше 30 лет, а фонд может владеть акциями компаний и получать от них дивиденды. Сейшелы дешевле в содержании и гибче по составу совета: достаточно одного члена совета, а минимальное имущество символическое.

Как проходит регистрация

1. Задача и юрисдикция. Разбираем, какие активы передаются в фонд, где живут учредитель и получатели выплат, нужен ли банковский счёт и в какой стране. От этого зависит выбор между Панамой, Сейшелами и европейскими фондами.
2. Проверка учредителя. Агент и банк проверяют личность, адрес, происхождение денег и цель фонда. Готовим пакет так, чтобы ответы были на все вопросы заранее.
3. Устав и регламент. Устав регистрируется и содержит основные положения. Регламент остаётся внутренним документом: в нём перечислены получатели выплат и правила распределения, и он не попадает в публичный реестр.
4. Регистрация. В Панаме учредительный акт заверяет нотариус, его подписывает агент-резидент, затем акт вносят в Публичный реестр, и с этого момента фонд становится юридическим лицом (статья 9). На Сейшелах документы подаёт зарегистрированный агент в Управление финансовых услуг.
5. Передача активов и счёт. Переоформляем доли и недвижимость на фонд, открываем счёт, назначаем протектора, если он нужен.
6. Содержание. Ежегодные сборы, услуги агента, протоколы совета и ответы на запросы банков.

Почему фонду отказывают

• Неясное происхождение денег. Агенты и банки обязаны проверять источник средств по законам о противодействии отмыванию денег; в Панаме это прямо предусмотрено статьёй 34 закона о фондах.
• Нет понятной цели. Фонд не может вести обычную коммерческую деятельность ради прибыли: в Панаме разрешена только нерегулярная коммерческая деятельность, если доход идёт на цели фонда (статья 3).
• Попытка спрятать имущество от кредиторов. В Панаме кредиторы учредителя могут оспорить передачу имущества в фонд в течение 3 лет, если она была совершена в ущерб им (статья 15).
• Ограничения по гражданству и санкции. Банк может отказать в счёте даже зарегистрированному фонду, поэтому банк подбираем до регистрации.

Налоги в стране проживания

Фонд освобождает от налогов в Панаме или на Сейшелах, но не в стране, где живут учредитель и получатели. Обе страны участвуют в автоматическом обмене налоговой информацией, поэтому сведения о счёте фонда дойдут до налоговой страны проживания. Если учредитель сохраняет контроль над фондом, в ряде стран действуют правила о контролируемых иностранных компаниях. Проверяем это до регистрации и готовим уведомления: подробнее на странице уведомления и отчёты о КИК.

Кому подходит оффшорный фонд и кому нет

Фонд в Панаме или на Сейшелах выбирают, когда нужен недорогой самостоятельный владелец активов для семьи: он быстро регистрируется, не требует большого капитала и удобен для владения долями компаний и счетами. Его часто используют, чтобы заранее определить, кто получит активы после смерти учредителя, без наследственного процесса в нескольких странах.

Оффшорный фонд не подходит, если активы и жизнь семьи связаны с Евросоюзом: европейские банки и налоговые органы относятся к таким структурам строже, и для них разумнее фонд в Лихтенштейне или на Мальте. И он не освобождает от налогов страны проживания.

Можно ли гражданину России создать фонд в Панаме или на Сейшелах

Панама и Сейшелы не применяют санкции Евросоюза и Великобритании, поэтому прямого запрета на фонд с учредителем из России там нет. Но регистрирует фонд лицензированный местный агент, а счёт открывает банк, и оба проверяют источник средств и санкционные списки строже обычного. Поэтому пакет документов о происхождении денег готовим до подачи.

Налоги для налоговых резидентов России

Для налогового резидента России оффшорный фонд - иностранная организация. Учредитель, который сохраняет право влиять на выплаты или менять выгодоприобретателей, может стать контролирующим лицом: о фонде каждый год уведомляют налоговую, а прибыль может облагаться в России по правилам о контролируемых иностранных компаниях. Выплаты облагаются в стране налогового резидентства получателя.

Сколько ждать

В Панаме фонд после подготовки документов регистрируют за 1-2 рабочих дня, на Сейшелах - тоже быстро. Но до подачи агент проверяет учредителя и происхождение средств, а мы готовим устав и регламент, поэтому весь путь обычно занимает несколько недель. Отдельно закладывают время на банковский счёт: именно он чаще всего становится самой долгой частью.

Что делаем мы

Сравниваем Панаму, Сейшелы и европейские фонды под вашу задачу, пишем устав и регламент, регистрируем фонд через лицензированного местного агента, помогаем открыть счёт и ведём фонд после создания. На Сейшелах регистрация под ключ, то есть госпошлина, агент и адрес, стоит у нас $2 500, устав и регламент - по $1 330. Стоимость по Панаме назовём после проверки документов: она зависит от состава совета и активов. Смету фиксируем письменно до начала работы. Если нужна европейская юрисдикция, сравните варианты в обзоре частных фондов, а о трастах - в обзоре оффшорных трастов.

Что входит в работу

• Регистрация оффшорного частного фонда

Частые вопросы