Services · Licences et services spéciaux

Licence d'établissement de paiement à Malte

Mis à jour le 05/10/2026

Les frais de demande ont presque triplé, et la supervision coûte désormais au moins 25 000 EUR par an. En échange, une licence maltaise d'établissement de paiement peut être utilisée dans 30 pays européens, et le régulateur travaille en anglais.

Depuis le 1er janvier 2025, faire examiner une demande de licence de paiement à Malte coûte 12 000 $ au lieu de 4 000 $, et la supervision annuelle commence à 29 000 $, contre un minimum de 2 900 $ auparavant. L'Autorité des services financiers de Malte a multiplié le prix d'entrée en une seule refonte de ses tarifs. Une île qui s'est vendue pendant des années comme une porte d'entrée bon marché vers les paiements européens écarte désormais délibérément les projets sans capital ni équipe.

En échange, Malte offre toujours ce que viennent chercher les candidats : une licence européenne d'établissement de paiement utilisable dans les 27 États membres de l'UE, plus la Norvège, l'Islande et le Liechtenstein. Depuis le Brexit, Malte et l'Irlande sont les seuls pays de l'UE où l'anglais est langue officielle, donc tous les échanges avec le régulateur se font en anglais. Les règles sont les mêmes qu'en Lituanie ou à Chypre : la deuxième directive européenne sur les services de paiement, la DSP2.

Ce que cela signifie pour un projet. Le capital initial légal va de 23 000 $ à 150 000 $, et c'est la plus petite ligne du budget. Les vrais coûts sont une équipe qui dirige réellement la société depuis Malte, les frais de supervision, l'audit et une banque prête à détenir l'argent des clients. Plus bas : ce qu'exige la loi, ce que cela coûte en plus de nos honoraires, combien de temps prend la procédure et ce que changera la nouvelle directive DSP3, dont le texte final a été arrêté en avril 2026.

Qu'est-ce qu'une licence de prestataire de services de paiement et en quoi diffère-t-elle d'une licence d'établissement de monnaie électronique

Prestataire de services de paiement est le terme général pour quiconque exécute des paiements pour des clients : banques, établissements de monnaie électronique et établissements de paiement. Quand on parle d'une licence de prestataire de services de paiement à Malte, on désigne presque toujours une licence d'établissement de paiement. L'Autorité des services financiers de Malte la délivre au titre de la loi sur les établissements financiers (chapitre 376 des lois de Malte), dans laquelle Malte a transposé la DSP2 (deuxième directive sur les services de paiement, UE 2015/2366) par la loi XXVI de 2019.

Une licence est nécessaire si la société fournit à ses clients au moins l'un des huit services de l'annexe I de la DSP2. En langage d'entreprise, ce sont :

• le dépôt d'espèces sur un compte de paiement et leur retrait ;
• les virements, les prélèvements et les paiements par carte, y compris ceux couverts par une ligne de crédit du client ;
• l'émission de cartes de paiement et d'autres instruments de paiement, et l'acquisition, c'est-à-dire l'acceptation des paiements pour le compte de commerçants ;
• la transmission de fonds, c'est-à-dire les transferts sans ouverture de compte ;
• les services d'initiation de paiement : le prestataire envoie un paiement depuis le compte du client dans une autre banque, sur instruction du client ;
• les services d'information sur les comptes : le prestataire réunit en une seule vue les données du client issues de comptes dans différentes banques.

La différence clé avec un établissement de monnaie électronique tient à ce qui arrive à l'argent des clients. Un établissement de paiement peut tenir des comptes de paiement, mais ne peut ni émettre de monnaie électronique ni recevoir de dépôts : l'argent sur le compte n'y est que pour exécuter des paiements. Un établissement de monnaie électronique détient les soldes des clients sous forme de monnaie électronique, en somme le solde d'un portefeuille, c'est pourquoi son exigence de capital est presque trois fois plus élevée. Nous expliquons comment les sociétés utilisent ces comptes sur notre page comptes dans les systèmes de paiement et établissements de monnaie électronique.

Malte n'a pas de régime allégé pour les petits établissements de paiement. La DSP2 permet aux États membres de dispenser d'agrément complet les sociétés dont le volume mensuel de paiements ne dépasse pas 3,4 millions $ (article 32), mais l'autorité maltaise a choisi de ne pas transposer cet article. Un petit projet suit la même procédure qu'un grand.

Quel capital exige une licence de paiement à Malte

Le capital initial prévu par l'article 7 de la DSP2 dépend uniquement des services fournis : 23 000 $ pour la transmission de fonds, 57 000 $ pour l'initiation de paiement et 150 000 $ pour les comptes, virements, cartes et l'acquisition. Ces montants sont identiques dans toute l'UE : choisir un pays pour un seuil de capital plus bas n'a donc aucun sens.

Les fonds propres sont la partie la plus difficile : le capital qu'une société doit détenir une fois en activité. L'article 9 de la DSP2 prévoit trois méthodes de calcul, et le régulateur décide laquelle s'applique :

• méthode A : 10 % des frais généraux fixes de l'année précédente ;
• méthode B : un pourcentage du volume mensuel moyen de paiements selon un barème dégressif : 4 % des premiers 5,7 millions $, 2,5 % de la tranche de 5,7 millions $ à 12 millions $, 1 % de 12 millions $ à 120 millions $, 0,5 % de 120 millions $ à 290 millions $ et 0,25 % au-delà ;
• méthode C : un pourcentage des revenus tirés des services de paiement.

Calcul indicatif. Un établissement de paiement qui traite 68 millions $ par an gère en moyenne 5,7 millions $ par mois. Selon la méthode B, il lui faut 4 % de 5,7 millions $, soit 230 000 $ de fonds propres, 1,6 fois le minimum initial. Pour une activité de transmission de fonds, le résultat est multiplié par 0,5, pour l'initiation de paiement par 0,8. Le capital croît avec le volume, et cela doit figurer dans le modèle financier avant le dépôt de la demande.

L'argent des clients ne compte pas comme capital. Il doit être tenu à part des fonds propres de la société : sur un compte cantonné dans une banque, en actifs sûrs, liquides et peu risqués, ou couvert par une police d'assurance ou une garantie d'une banque ou d'un assureur (article 10 de la DSP2). Trouver une banque qui ouvre un tel compte à un établissement de paiement maltais est l'une des parties les plus difficiles du projet ; nous y revenons plus bas.

Combien coûte une licence de paiement à Malte : frais du régulateur et coûts annexes

Depuis 2025, les frais réglementaires sont devenus une ligne visible du budget, même pour un petit projet. L'Autorité des services financiers de Malte a approuvé le nouveau barème le 24 décembre 2024, et il s'applique depuis le 1er janvier 2025.

Calcul indicatif. Un établissement de paiement avec 2,3 millions $ d'actifs et 68 millions $ de volume annuel : 0,02 % de l'actif font 450 $, 0,0003 % du volume font 210 $. Le chiffre le plus élevé s'applique, et les frais annuels s'élèvent donc à 29 000 $. À cette échelle, la partie variable compte à peine : ce que vous payez surtout, c'est le simple fait de détenir la licence.

En plus des frais, le budget comprend plusieurs autres lignes :

• les salaires des personnes qui dirigent la société depuis Malte et des fonctions clés : conformité, lutte contre le blanchiment, gestion des risques et audit interne ;
• l'audit annuel des états financiers par un auditeur externe ;
• l'assurance responsabilité civile professionnelle pour l'initiation de paiement et l'information sur les comptes ;
• les systèmes informatiques et leur contrôle au titre du règlement européen sur la résilience opérationnelle numérique (règlement UE 2022/2554), qui s'applique aux établissements de paiement depuis le 17 janvier 2025 ;
• un bureau à Malte et la relocalisation du personnel.

Nos honoraires pour préparer la demande, créer la société, ouvrir le compte, trouver un bureau et enregistrer les salariés figurent dans le tableau de cette page. La fiscalité d'une société maltaise est traitée à part sur notre page impôts à Malte : le taux de l'impôt sur les sociétés est de 35 %, mais le système de remboursement aux actionnaires réduit nettement la charge finale.

Qu'exige le régulateur maltais de l'équipe, du bureau et des propriétaires

Malte n'agrée pas de sociétés coquilles. En octobre 2025, l'Autorité des services financiers de Malte a révisé le chapitre 1 de son règlement des établissements financiers (FIR/01) et exige explicitement des candidats la preuve d'une direction effective de la société depuis Malte. Au moins deux personnes doivent réellement diriger l'activité depuis le pays, pour qu'aucune décision importante ne repose sur une seule personne.

Qui et quoi le régulateur examine :

• les administrateurs et les dirigeants, pour leur intégrité, leur expérience et leur réputation (le test d'honorabilité et de compétence) ;
• les détenteurs de participations qualifiées, pour l'origine des fonds apportés au capital et leur réputation professionnelle ;
• les fonctions clés : le responsable de la conformité, le responsable de la déclaration des soupçons de blanchiment, le gestionnaire des risques et l'auditeur interne, organisés en trois lignes de défense ;
• l'externalisation : quelles fonctions sont confiées à qui, en particulier l'informatique et les services en nuage.

La lutte contre le blanchiment est supervisée non seulement par l'Autorité des services financiers de Malte, mais aussi par la cellule d'analyse du renseignement financier de Malte. À partir du 10 juillet 2027, un règlement européen unique contre le blanchiment (règlement UE 2024/1624) s'appliquera dans toute l'Union, donc les procédures rédigées aujourd'hui devront être mises à jour d'ici un ou deux ans.

La création de la société et le capital peuvent attendre. Le régulateur n'exige pas que les candidats créent la société maltaise, versent le capital ou finalisent les nominations avant l'accord de principe : ce sont des conditions remplies après. Mais les futurs administrateurs et le personnel clé doivent être nommés dans la demande, car le régulateur les vérifie à l'avance. Nous décrivons la création de société sur notre page création de société à Malte, et la relocalisation des administrateurs et du personnel sur notre page titres de séjour à Malte.

Combien de temps faut-il pour obtenir une licence de paiement à Malte

Selon la loi, le régulateur maltais a trois mois pour décider, mais le délai ne court qu'à partir du moment où la demande est complète (article 12 de la DSP2). En pratique, les spécialistes de Murblz prévoient 9 à 12 mois entre la première réunion et la licence, et davantage si le régulateur revient avec plusieurs séries de questions. L'enchaînement des étapes est fixé dans la version révisée du FIR/01.

Une licence doit être utilisée. Si la société ne commence pas son activité dans les 12 mois, ou l'interrompt plus de six mois, le régulateur peut retirer l'agrément (article 13 de la DSP2).

Comment fonctionne le passeport européen pour une licence de paiement maltaise

Le passeport ouvre 30 marchés avec une seule licence. C'est le droit d'exercer dans n'importe quel pays de l'Espace économique européen (les 27 États membres de l'UE plus la Norvège, l'Islande et le Liechtenstein) sans licence locale distincte.

La procédure est fixée par l'article 28 de la DSP2. La société indique au régulateur maltais dans quels pays elle compte servir des clients et quels services elle fournira : directement, par des agents ou par une succursale. Dans un délai d'un mois, le régulateur maltais transmet les informations au régulateur du pays d'accueil, qui a un mois pour les évaluer, et l'autorité maltaise prend la décision finale dans les trois mois suivant la réception d'informations complètes.

Le passeport a trois limites. Il ne fonctionne pas hors de l'Espace économique européen : le Royaume-Uni, la Suisse ou les Émirats arabes unis exigent chacun leur propre licence. Les succursales et les agents dans un autre pays sont soumis aux règles locales contre le blanchiment et à la supervision locale. Enfin, l'article 11 de la DSP2 exige que le siège soit dans le pays d'enregistrement et qu'une partie au moins de l'activité de paiement y soit exercée : un montage avec une simple plaque à Malte et toute l'activité réelle ailleurs ne passera pas.

Ce que changeront la DSP3 et le règlement sur les services de paiement pour les licences

Une licence obtenue en 2026 devra presque certainement être revalidée selon de nouvelles règles. Le 27 novembre 2025, le Parlement européen et le Conseil de l'UE ont conclu un accord politique sur un ensemble composé de la directive DSP3 et du règlement sur les services de paiement, qui s'appliquera directement sans transposition nationale. Le 23 avril 2026, le Conseil a publié les textes de compromis définitifs. Une fois formellement adopté, l'ensemble entrera en vigueur 20 jours après sa publication au Journal officiel de l'UE, et les règles principales s'appliqueront 21 mois plus tard.

Trois points comptent pour ceux qui déposent maintenant. Les établissements de monnaie électronique disparaîtront comme catégorie distincte : l'émission de monnaie électronique devient l'un des services de paiement, et un établissement offrant toute la gamme aura besoin de 450 000 $. Les établissements de paiement et de monnaie électronique existants auront 27 mois après l'entrée en vigueur de la DSP3 pour démontrer leur conformité aux nouvelles exigences, sous peine de perdre le droit de continuer leur activité. Et les demandes exigeront de nouveaux documents, dont un plan de liquidation : mieux vaut les préparer dès maintenant.

Il y a aussi une bonne nouvelle. Le règlement sur les services de paiement oblige les banques à donner aux établissements de paiement et aux candidats l'accès à des comptes à des conditions objectives et non discriminatoires, et à justifier par écrit tout refus ou toute clôture, avec un droit de recours. Pour les sociétés de technologie financière qui cherchent une banque pendant des mois, ce pourrait être la partie la plus utile de la réforme, mais elle ne prendra pas effet avant 2028.

Une société crypto a-t-elle besoin d'une licence de paiement

Depuis le 2 mars 2026, dans bien des cas, oui. Les jetons de monnaie électronique, des cryptomonnaies stables adossées à une seule monnaie officielle comme l'euro, sont à la fois des crypto-actifs et de la monnaie électronique en droit européen. Dans une lettre du 10 juin 2025, l'Autorité bancaire européenne a précisé que lorsqu'un prestataire de services sur crypto-actifs détient les jetons de monnaie électronique de ses clients et les transfère, il fournit un service de paiement qui exige un agrément au titre de la DSP2. La période de transition s'est achevée le 1er mars 2026.

Échanger des crypto-actifs contre de l'argent ou contre d'autres crypto-actifs n'est pas un service de paiement. Mais une plateforme d'échange ou un portefeuille qui transfère les cryptomonnaies stables de ses clients ne peut plus fonctionner sans sa propre licence de paiement ou un partenaire agréé. L'autorité maltaise délivre à la fois l'agrément de prestataire de services sur crypto-actifs prévu par le règlement européen sur les marchés de crypto-actifs (règlement UE 2023/1114) et les licences de paiement : les deux peuvent donc relever d'un seul superviseur. À titre de comparaison, voir nos pages licence crypto en Estonie et société des îles Vierges britanniques avec licence de prestataire de services sur actifs virtuels.

Malte, Lituanie, Chypre ou Irlande : où obtenir une licence de paiement

Le capital et les règles de base sont les mêmes dans toute l'UE, car ils viennent tous de la DSP2. Les différences tiennent au régulateur, aux impôts, aux frais et à la rigueur avec laquelle les superviseurs vérifient la présence réelle dans le pays.

Malte séduit en général ceux qui apprécient un régulateur anglophone, la possibilité de détenir une licence de paiement et une licence crypto auprès d'un seul superviseur, et une procédure claire qui commence par une réunion préliminaire. Contre Malte : des frais fixes élevés et l'obligation de garder sur l'île les vrais décideurs.

Quels sont les pièges d'une licence de paiement à Malte

La raison la plus fréquente pour laquelle un projet agréé ne démarre pas n'est pas le régulateur, mais la banque. L'argent des clients doit se trouver sur un compte cantonné, et sans ce compte le régulateur ne délivre pas la lettre de démarrage. Les banques à Malte et ailleurs dans l'UE se méfient des établissements de paiement, surtout des nouveaux et de ceux à l'actionnariat complexe. La protection prévue par le règlement sur les services de paiement n'arrivera pas avant 2028 : mieux vaut donc ouvrir les discussions avec les banques en même temps que la demande. Notre aide sur ce point est décrite sur notre page comptes professionnels à Malte.

D'autres risques à connaître avant de commencer :

• Des coûts avant le premier revenu. Des frais de supervision dès 29 000 $, les salaires des dirigeants à Malte, l'audit et l'assurance commencent dès la première année, même à volume nul.
• Le capital croît avec l'activité. À 68 millions $ de volume annuel, les fonds propres selon la méthode B atteignent déjà 230 000 $, et si le volume se multiplie, il faut injecter davantage de capital.
• La présence réelle est vérifiée. Les administrateurs de façade et un bureau boîte aux lettres ne passent plus depuis la révision du FIR/01 en 2025.
• La supervision ne s'arrête pas avec la licence. Pendant 18 mois au plus après le démarrage, le régulateur peut exiger des rapports d'audit interne et des revues des systèmes.
• La DSP3 imposera une revalidation. La licence devra être confirmée dans les 27 mois suivant l'entrée en vigueur des nouvelles règles.
• La réputation du pays pèse sur les banques. En juin 2021, le GAFI (Groupe d'action financière) a inscrit Malte sur sa liste grise et ne l'en a retirée qu'en juin 2022. Pour certaines banques correspondantes, cela entraîne encore des questions supplémentaires.
• Restrictions liées aux sanctions. Les sanctions de l'UE contre la Russie interdisent toute une série d'opérations financières avec des ressortissants et des sociétés russes. Si les propriétaires, les dirigeants ou les clients visés comptent des citoyens russes, il faut le traiter avant le dépôt : le régulateur et les banques regardent ce point parmi les tout premiers.

À qui une licence de paiement maltaise ne convient pas

Une licence est un outil pour une entreprise qui déplace elle-même l'argent d'autrui à grande échelle. Dans bien des cas, c'est plus que nécessaire.

• Une boutique ou un service en ligne qui doit seulement accepter des paiements. Un contrat avec un acquéreur ou un prestataire de paiement agréé suffit.
• Une jeune entreprise sans financement jusqu'à l'équilibre. Les coûts fixes commencent bien avant les revenus, et la procédure prend des mois.
• Un projet qui doit détenir les soldes de ses clients. Il lui faut une licence d'établissement de monnaie électronique avec 400 000 $ de capital, pas un établissement de paiement.
• Une entreprise tournée vers le Royaume-Uni, les États-Unis ou les Émirats arabes unis. Le passeport européen n'y fonctionne pas.
• Une équipe qui ne veut pas garder de dirigeants à Malte. Sans direction réelle depuis l'île, la demande ne sera pas approuvée.
• Quiconque doit démarrer en deux ou trois mois. Une voie plus rapide consiste à agir comme agent d'un établissement de paiement déjà agréé : la DSP2 permet d'exercer sous la licence d'une autre société une fois l'agent inscrit auprès du régulateur.

Comment nous vous aidons à obtenir une licence de paiement à Malte

Nous commençons par éprouver le modèle : quels services la société fournira, quel capital et quels frais en découlent, s'il y a des personnes pour diriger la société depuis Malte, et si les propriétaires et les clients présentent des risques liés aux sanctions. Si un projet n'est pas prêt pour une licence, nous le disons avant la création de la société, pas après un refus.

Le travail se déroule en trois étapes : préparation du dossier de demande auprès du régulateur maltais, accompagnement de l'examen de la demande et étape finale d'agrément. En parallèle, nous créons la société maltaise, aidons au versement du capital et à l'ouverture du compte bancaire, trouvons et louons des bureaux et des logements, enregistrons l'emploi du personnel étranger et effectuons les vérifications de conformité sur toutes les parties. Si des administrateurs et des salariés hors de l'UE ont besoin de permis de travail et d'un titre de séjour à Malte, nous les aidons aussi. Les autres licences et services aux sociétés sont réunis dans la rubrique licences et services spéciaux.

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