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Lizenz als Zahlungsinstitut auf Malta

Aktualisiert am 08.10.2026

Die Antragsgebühr hat sich fast verdreifacht, und die Aufsicht kostet jetzt mindestens 25.000 € im Jahr. Dafür lässt sich eine maltesische Lizenz als Zahlungsinstitut in 30 europäische Länder übertragen, und die Aufsicht arbeitet auf Englisch.

Seit dem 1. Januar 2025 kostet die Prüfung eines Antrags auf eine Zahlungslizenz auf Malta 12.000 $ statt 4.000 $, und die jährliche Aufsicht beginnt bei 29.000 $ statt früher mindestens 2.900 $. Die Finanzaufsicht Maltas (MFSA) hat den Einstiegspreis in einer einzigen Gebührenreform vervielfacht. Eine Insel, die sich jahrelang als günstiges Tor zum europäischen Zahlungsverkehr vermarktet hat, siebt jetzt bewusst Projekte ohne Kapital und Menschen aus.

Dafür bietet Malta weiterhin, wofür Antragsteller kommen: eine Lizenz der Europäischen Union als Zahlungsinstitut, die in alle 27 Mitgliedstaaten der Europäischen Union plus Norwegen, Island und Liechtenstein übertragen werden kann. Seit dem Brexit sind Malta und Irland die einzigen Länder der Europäischen Union mit Englisch als Amtssprache, deshalb läuft der gesamte Austausch mit der Aufsicht auf Englisch. Das Regelwerk ist dasselbe wie in Litauen oder Zypern: die unionsweite Richtlinie PSD2.

Was das für ein Projekt bedeutet. Das gesetzliche Anfangskapital liegt zwischen 23.000 $ und 150.000 $, und es ist die kleinste Zeile im Budget. Die echten Kosten sind ein Team, das die Firma wirklich von Malta aus führt, Aufsichtsgebühren, Prüfung und eine Bank, die bereit ist, Kundengeld zu halten. Unten: was das Gesetz verlangt, was es zusätzlich zu unseren Preisen kostet, wie lange das Verfahren dauert und was die neue Richtlinie PSD3, deren endgültiger Text im April 2026 vereinbart wurde, ändern wird.

Was ist eine Lizenz als Zahlungsdienstleister und worin unterscheidet sie sich von einer Lizenz als Institut für elektronisches Geld

Zahlungsdienstleister ist der Oberbegriff für alle, die Zahlungen für Kunden ausführen: Banken, Institute für elektronisches Geld und Zahlungsinstitute. Wenn von einer maltesischen Lizenz als Zahlungsdienstleister die Rede ist, ist fast immer eine Lizenz als Zahlungsinstitut gemeint. Die MFSA erteilt sie nach dem Financial Institutions Act (Kapitel 376 der Gesetze Maltas), in den Malta die PSD2 (die zweite Zahlungsdiensterichtlinie, Europäische Union 2015/2366) mit dem Gesetz XXVI von 2019 umgesetzt hat.

Eine Lizenz ist nötig, wenn die Firma Kunden mindestens einen der acht Dienste aus Anhang I der PSD2 erbringt. In einfacher Geschäftssprache sind das:

• Einzahlung von Bargeld auf ein Zahlungskonto und Abhebung;
• Überweisungen, Lastschriften und Kartenzahlungen, auch solche, die durch einen Kreditrahmen des Kunden gedeckt sind;
• Ausgabe von Zahlungskarten und anderen Zahlungsinstrumenten sowie die Annahme von Zahlungen im Auftrag von Händlern;
• Finanztransfer, also Überweisungen ohne Kontoeröffnung;
• Zahlungsauslösedienste: Der Anbieter löst auf Anweisung des Kunden eine Zahlung von dessen Konto bei einer anderen Bank aus;
• Kontoinformationsdienste: Der Anbieter führt Daten des Kunden von Konten bei verschiedenen Banken in einer Übersicht zusammen.

Der wichtigste Unterschied zu einem Institut für elektronisches Geld ist, was mit dem Kundengeld geschieht. Ein Zahlungsinstitut darf Zahlungskonten führen, aber kein elektronisches Geld ausgeben und keine Einlagen annehmen: Geld auf dem Konto dient nur der Ausführung von Zahlungen. Ein Institut für elektronisches Geld hält Kundenguthaben als elektronisches Geld, im Grunde ein Guthaben in einer Geldbörse, weshalb seine Kapitalanforderung fast dreimal so hoch ist. Wie Firmen solche Konten nutzen, erklären wir auf unserer Seite zu Konten bei Zahlungssystemen und Instituten für elektronisches Geld.

Malta hat kein leichteres Regime für kleine Zahlungsinstitute. Die PSD2 erlaubt Mitgliedstaaten, Firmen mit einem monatlichen Zahlungsvolumen bis 3,4 Millionen $ von der vollen Zulassung zu befreien (Artikel 32), aber die MFSA hat diesen Artikel nicht umgesetzt. Ein kleines Projekt durchläuft dasselbe Verfahren wie ein großes.

Wie viel Kapital verlangt eine maltesische Zahlungslizenz

Das Anfangskapital nach Artikel 7 der PSD2 hängt nur von den erbrachten Diensten ab: 23.000 $ für Finanztransfer, 57.000 $ für Zahlungsauslösung und 150.000 $ für Konten, Überweisungen, Karten und Annahme von Zahlungen. Diese Beträge sind in der ganzen Europäischen Union gleich, ein Land wegen einer niedrigeren Kapitalschwelle zu wählen ist also sinnlos.

Schwieriger sind die Eigenmittel: das Kapital, das eine Firma im laufenden Betrieb vorhalten muss. Artikel 9 der PSD2 nennt drei Berechnungsmethoden, und die Aufsicht entscheidet, welche gilt:

• Methode A: 10 % der fixen Gemeinkosten des Vorjahres;
• Methode B: ein Prozentsatz des durchschnittlichen monatlichen Zahlungsvolumens nach einer gleitenden Skala: 4 % der ersten 5,7 Millionen $, 2,5 % des Teils von 5,7 Millionen $ bis 12 Millionen $, 1 % von 12 Millionen $ bis 120 Millionen $, 0,5 % von 120 Millionen $ bis 290 Millionen $ und 0,25 % darüber;
• Methode C: ein Prozentsatz der Erträge aus Zahlungsdiensten.

Beispielrechnung. Ein Zahlungsinstitut mit 68 Millionen $ im Jahr wickelt durchschnittlich 5,7 Millionen $ im Monat ab. Nach Methode B braucht es 4 % von 5,7 Millionen $, also 230.000 $ Eigenmittel, das 1,6-Fache des Anfangsminimums. Bei einem Finanztransfergeschäft wird das Ergebnis mit 0,5 multipliziert, bei Zahlungsauslösung mit 0,8. Das Kapital wächst mit dem Volumen, und das gehört vor der Antragstellung ins Finanzmodell.

Kundengeld zählt nicht als Kapital. Es muss getrennt von den eigenen Mitteln der Firma gehalten werden: auf einem getrennten Konto bei einer Bank, in sicheren, liquiden und risikoarmen Anlagen oder gedeckt durch eine Versicherung oder eine Garantie einer Bank oder eines Versicherers (Artikel 10 der PSD2). Eine Bank zu finden, die ein solches Konto für ein maltesisches Zahlungsinstitut eröffnet, ist einer der schwierigsten Teile des Projekts; mehr dazu unten.

Was kostet eine Lizenz als Zahlungsinstitut auf Malta: Gebühren der MFSA und Kosten darüber hinaus

Seit 2025 sind Aufsichtsgebühren selbst für ein kleines Projekt eine spürbare Budgetzeile. Die MFSA genehmigte die neue Gebührenordnung am 24. Dezember 2024, sie gilt seit dem 1. Januar 2025.

Beispielrechnung. Ein Zahlungsinstitut mit 2,3 Millionen $ Bilanzsumme und 68 Millionen $ Jahresvolumen: 0,02 % der Bilanzsumme sind 450 $, 0,0003 % des Volumens sind 210 $. Es gilt der höhere Wert, die Jahresgebühr beträgt also 29.000 $. In dieser Größenordnung fällt der variable Teil kaum ins Gewicht: Bezahlt wird vor allem dafür, die Lizenz überhaupt zu halten.

Zu den Gebühren kommen weitere Zeilen im Budget:

• Gehälter für die Personen, die die Firma von Malta aus führen, und für die Schlüsselfunktionen: Compliance, Geldwäscheprävention, Risikosteuerung und interne Revision;
• eine jährliche Prüfung des Abschlusses durch einen externen Prüfer;
• eine Berufshaftpflichtversicherung für Zahlungsauslöse- und Kontoinformationsdienste;
• Computersysteme und ihre Prüfung nach DORA (der Verordnung über die digitale operationale Resilienz, Europäische Union 2022/2554), die seit dem 17. Januar 2025 für Zahlungsinstitute gilt;
• ein Büro auf Malta und der Umzug von Personal.

Unsere Preise für die Vorbereitung des Antrags, die Firmengründung, die Kontoeröffnung, die Bürosuche und die Anmeldung von Mitarbeitern stehen in der Tabelle auf dieser Seite. Die Besteuerung einer maltesischen Firma behandeln wir gesondert auf unserer Seite zu Steuern auf Malta: Der Körperschaftsteuersatz beträgt 35 %, aber das System der Steuererstattung an Gesellschafter senkt die endgültige Last erheblich.

Was verlangt die MFSA von Team, Büro und Eigentümern

Malta lizenziert keine Mantelfirmen. Im Oktober 2025 überarbeitete die MFSA Kapitel 1 ihres Regelwerks für Finanzinstitute (FIR/01) und verlangte ausdrücklich, dass Antragsteller eine tatsächliche Leitung nachweisen: eine echte Führung der Firma von Malta aus. Mindestens zwei natürliche Personen müssen das Geschäft tatsächlich vom Land aus führen, damit keine wichtige Entscheidung allein bei einer Person liegt.

Wen und was die Aufsicht prüft:

• Direktoren und leitende Manager auf Zuverlässigkeit, Erfahrung und Ruf (die Eignungsprüfung);
• Inhaber qualifizierter Beteiligungen auf die Herkunft der als Kapital eingesetzten Mittel und auf ihren geschäftlichen Ruf;
• Schlüsselfunktionen: den Compliance-Beauftragten, den Geldwäschebeauftragten (der verdächtige Geschäfte meldet), den Risikomanager und den internen Revisor, organisiert als drei Verteidigungslinien;
• Auslagerung: welche Funktionen an wen übergeben werden, besonders Informationstechnik und Clouddienste.

Die Geldwäscheprävention beaufsichtigt nicht nur die MFSA, sondern auch die FIAU (Financial Intelligence Analysis Unit), die Zentralstelle für Geldwäscheverdachtsmeldungen Maltas. Ab dem 10. Juli 2027 gilt in der ganzen Union ein einheitliches Regelwerk der Europäischen Union, die AMLR (die Verordnung zur Bekämpfung der Geldwäsche, Europäische Union 2024/1624), heute geschriebene Verfahren müssen also binnen ein oder zwei Jahren aktualisiert werden.

Gründung und Kapital können warten. Die MFSA verlangt nicht, dass Antragsteller die maltesische Firma gründen, Kapital einzahlen oder Bestellungen abschließen, bevor sie die grundsätzliche Zustimmung erteilt: Das sind Bedingungen, die danach erfüllt werden. Künftige Direktoren und Schlüsselpersonal müssen aber im Antrag genannt werden, weil die Aufsicht sie vorab prüft. Den Gründungsablauf beschreiben wir auf unserer Seite zur Firmengründung auf Malta, den Umzug von Direktoren und Personal auf unserer Seite zu Aufenthaltstiteln auf Malta.

Wie lange dauert eine Lizenz als Zahlungsinstitut auf Malta

Gesetzlich hat die MFSA drei Monate für die Entscheidung, aber die Uhr läuft erst, wenn der Antrag vollständig ist (Artikel 12 der PSD2). In der Praxis planen die Fachleute von Murblz 9 bis 12 Monate vom ersten Treffen bis zur Lizenz, länger, wenn die Aufsicht mit mehreren Fragerunden zurückkommt. Die Abfolge der Stufen steht im überarbeiteten FIR/01.

Eine Lizenz muss genutzt werden. Nimmt die Firma binnen 12 Monaten nicht den Betrieb auf oder stellt ihn für mehr als sechs Monate ein, kann die Aufsicht die Zulassung entziehen (Artikel 13 der PSD2).

Wie funktioniert der Pass der Europäischen Union für eine maltesische Zahlungslizenz

Ein Pass öffnet mit einer Lizenz 30 Märkte. Er ist das Recht, in jedem Land des Europäischen Wirtschaftsraums (des Europäischen Wirtschaftsraums: die 27 Mitgliedstaaten der Europäischen Union plus Norwegen, Island und Liechtenstein) ohne eigene örtliche Lizenz tätig zu sein.

Das Verfahren steht in Artikel 28 der PSD2. Die Firma teilt der MFSA mit, welche Länder sie bedienen will und welche Dienste sie erbringt: direkt, über Agenten oder über eine Zweigniederlassung. Binnen eines Monats leitet die MFSA die Angaben an die Aufsicht des Aufnahmelandes weiter, die einen Monat zur Bewertung hat, und die MFSA entscheidet abschließend binnen drei Monaten nach Erhalt vollständiger Angaben.

Der Pass hat drei Grenzen. Außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums wirkt er nicht: Das Vereinigte Königreich, die Schweiz oder die Vereinigten Arabischen Emirate verlangen jeweils eine eigene Lizenz. Zweigniederlassungen und Agenten in einem anderen Land unterliegen örtlichen Regeln gegen Geldwäsche und örtlicher Aufsicht. Schließlich verlangt Artikel 11 der PSD2, dass die Hauptverwaltung im Land der Eintragung liegt und dort zumindest ein Teil des Zahlungsgeschäfts betrieben wird: Eine Konstruktion mit nur einem Schild auf Malta und aller echten Tätigkeit anderswo kommt nicht durch.

Was ändern PSD3 und die PSR für Zahlungslizenzen

Eine 2026 erhaltene Lizenz muss fast sicher nach neuen Regeln neu bestätigt werden. Am 27. November 2025 erzielten das Europäische Parlament und der Rat der Europäischen Union eine politische Einigung über ein Paket aus der Richtlinie PSD3 und der PSR (der Zahlungsdiensteverordnung, die ohne nationale Umsetzung unmittelbar gelten wird). Am 23. April 2026 veröffentlichte der Rat die endgültigen Kompromisstexte. Nach der förmlichen Annahme tritt das Paket 20 Tage nach Veröffentlichung im Amtsblatt der Europäischen Union in Kraft, und die Kernregeln gelten 21 Monate danach.

Drei Punkte zählen für alle, die jetzt beantragen. Institute für elektronisches Geld verschwinden als eigene Kategorie: Die Ausgabe von elektronischem Geld wird zu einem der Zahlungsdienste, und ein Institut für elektronisches Geld mit vollem Spektrum braucht 450.000 $. Bestehende Zahlungsinstitute und Institute für elektronisches Geld haben nach Inkrafttreten der PSD3 27 Monate, um die Einhaltung der neuen Anforderungen nachzuweisen, sonst verlieren sie das Recht, weiterzuarbeiten. Und Anträge verlangen neue Dokumente, darunter einen Abwicklungsplan, deshalb ist es sinnvoll, sie schon jetzt vorzubereiten.

Es gibt auch gute Nachrichten. Die PSR verpflichtet Banken, Zahlungsinstituten und Antragstellern Zugang zu Konten zu objektiven und diskriminierungsfreien Bedingungen zu gewähren und jede Ablehnung oder Kündigung schriftlich zu begründen, mit Recht auf Beschwerde. Für Finanztechnologiefirmen, die monatelang eine Bank suchen, kann das der nützlichste Teil der Reform werden, er wirkt aber nicht vor 2028.

Braucht eine Kryptofirma eine Zahlungslizenz

Seit dem 2. März 2026 in vielen Fällen ja. E-Geld-Token (wertstabile Token, die an eine einzige offizielle Währung wie den Euro gebunden sind) sind nach Recht der Europäischen Union zugleich Kryptowerte und elektronisches Geld. In einem Schreiben vom 10. Juni 2025 stellte die EBA (die Europäische Bankenaufsichtsbehörde) klar, dass ein Anbieter von Kryptowerte-Dienstleistungen, der E-Geld-Token von Kunden verwahrt und überträgt, einen Zahlungsdienst erbringt, der eine Zulassung nach der PSD2 verlangt. Die Übergangszeit endete am 1. März 2026.

Der Tausch von Kryptowerten gegen Geld oder andere Kryptowerte ist kein Zahlungsdienst. Aber eine Börse oder Geldbörse, die wertstabile Token von Kunden überträgt, kann nicht mehr ohne eigene Zahlungslizenz oder lizenzierten Partner arbeiten. Die MFSA erteilt sowohl Lizenzen für Kryptodienstleister nach MiCA (Markets in Crypto-Assets, Verordnung der Europäischen Union 2023/1114) als auch Zahlungslizenzen, beides kann also bei einer Aufsicht liegen. Zum Vergleich siehe unsere Seiten zur Krypto-Lizenz in Estland und zu einer Firma auf den BVI mit VASP-Lizenz (Lizenz für Dienstleister virtueller Vermögenswerte).

Malta, Litauen, Zypern oder Irland: wo holt man eine Zahlungslizenz

Kapital und Kernregeln sind in der ganzen Europäischen Union gleich, weil sie alle aus der PSD2 stammen. Die Unterschiede liegen bei der Aufsicht, den Steuern, den Gebühren und darin, wie genau die Aufseher die echte Präsenz im Land prüfen.

Malta gefällt meist denen, die eine englischsprachige Aufsicht schätzen, die Möglichkeit, eine Zahlungslizenz und eine Krypto-Lizenz bei einer Aufsicht zu halten, und ein klares Verfahren, das mit einem Vorgespräch beginnt. Gegen Malta sprechen hohe feste Gebühren und die Pflicht, echte Entscheider auf der Insel zu halten.

Welche Fallstricke hat eine maltesische Zahlungslizenz

Der häufigste Grund, warum ein lizenziertes Projekt nicht startet, ist nicht die Aufsicht, sondern die Bank. Kundengeld muss auf einem Sicherungskonto liegen, und ohne ein solches stellt die MFSA das Startschreiben nicht aus. Banken auf Malta und anderswo in der Europäischen Union sind bei Zahlungsinstituten vorsichtig, besonders bei neuen und solchen mit komplexer Eigentümerstruktur. Der Schutz durch die PSR kommt nicht vor 2028, deshalb beginnt man die Gespräche mit Banken am besten parallel zum Antrag. Wie wir dabei helfen, beschreibt unsere Seite zu Geschäftskonten auf Malta.

Weitere Risiken, die man vor dem Start kennen sollte:

• Kosten vor den ersten Einnahmen. Eine Aufsichtsgebühr ab 29.000 $, Gehälter für Manager auf Malta, Prüfung und Versicherung beginnen im ersten Jahr, auch bei null Volumen.
• Das Kapital wächst mit dem Geschäft. Bei 68 Millionen $ Jahresvolumen erreichen die Eigenmittel nach Methode B bereits 230.000 $, und vervielfacht sich das Volumen, muss mehr Kapital nachgeschossen werden.
• Echte Präsenz wird geprüft. Strohmanndirektoren und ein Briefkastenbüro kommen nach der Überarbeitung von FIR/01 im Jahr 2025 nicht mehr durch.
• Die Aufsicht endet nicht mit der Lizenz. Bis zu 18 Monate nach dem Start kann die MFSA Berichte der internen Revision und Prüfungen der Systeme verlangen.
• Die PSD3 verlangt eine Neubestätigung. Die Lizenz muss binnen 27 Monaten nach Inkrafttreten der neuen Regeln bestätigt werden.
• Der Ruf des Landes beeinflusst Banken. Im Juni 2021 setzte die Arbeitsgruppe für finanzielle Maßnahmen gegen Geldwäsche (die internationale Arbeitsgruppe gegen Geldwäsche) Malta auf ihre graue Liste und nahm es erst im Juni 2022 wieder herunter. Bei manchen Korrespondenzbanken löst das noch zusätzliche Fragen aus.
• Sanktionsbeschränkungen. Die Sanktionen der Europäischen Union gegen Russland verbieten eine Reihe von Finanzgeschäften mit russischen Staatsangehörigen und Firmen. Haben Eigentümer, Geschäftsführer oder Zielkunden Verbindungen zu Russland oder anderen sanktionierten Ländern, muss das vor dem Antrag geklärt werden: Aufsicht und Banken prüfen das als eines der Ersten.

Für wen eine Lizenz als Zahlungsinstitut auf Malta nicht passt

Eine Lizenz ist ein Werkzeug für ein Geschäft, das selbst fremdes Geld in großem Umfang bewegt. In vielen Fällen ist sie mehr, als Sie brauchen.

• Ein Onlineshop oder Dienst, der nur Zahlungen annehmen muss. Ein Vertrag mit einem lizenzierten Zahlungsannahme- oder Zahlungsdienstleister genügt.
• Ein junges Unternehmen ohne Finanzierung bis zur Gewinnschwelle. Fixkosten beginnen lange vor den Einnahmen, und das Verfahren dauert Monate.
• Ein Projekt, das Kundenguthaben halten muss. Dafür braucht es eine Lizenz als Institut für elektronisches Geld mit 400.000 $ Kapital, kein Zahlungsinstitut.
• Ein Geschäft mit Schwerpunkt im Vereinigten Königreich, in den Vereinigten Staaten oder den Vereinigten Arabischen Emiraten. Der Pass der Europäischen Union wirkt dort nicht.
• Ein Team, das keine Manager auf Malta halten will. Ohne echte Leitung von der Insel wird der Antrag nicht genehmigt.
• Alle, die in zwei oder drei Monaten starten müssen. Schneller ist es, als Agent eines bereits lizenzierten Zahlungsinstituts zu arbeiten: Die PSD2 erlaubt die Tätigkeit unter der Lizenz einer anderen Firma, sobald der Agent bei der Aufsicht registriert ist.

So helfen wir zur Lizenz als Zahlungsinstitut auf Malta

Wir beginnen mit einem Belastungstest des Modells: welche Dienste die Firma erbringt, welches Kapital und welche Gebühren daraus folgen, ob es Menschen gibt, die die Firma von Malta aus führen, und ob Eigentümer und Kunden Sanktionsrisiken tragen. Ist ein Projekt nicht reif für eine Lizenz, sagen wir das vor der Gründung der Firma, nicht nach einer Ablehnung.

Die Arbeit läuft in drei Stufen: Vorbereitung des Antragspakets für die MFSA, Begleitung der Prüfung des Antrags und die abschließende Lizenzierungsstufe. Parallel gründen wir die maltesische Firma, helfen bei der Einzahlung des Stammkapitals und der Kontoeröffnung, suchen und mieten Büro und Wohnung, melden ausländisches Personal an und führen Prüfungen aller Beteiligten durch. Brauchen Direktoren und Personal von außerhalb der Europäischen Union Arbeitserlaubnisse und einen Aufenthalt auf Malta, helfen wir auch dabei. Weitere Lizenzen und Gesellschaftsdienste finden Sie im Bereich Lizenzen und Sonderleistungen.

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