Hizmetler · Lisanslar ve özel hizmetler

Malta ödeme kuruluşu lisansı

Güncelleme: 05.10.2026

Başvuru harcı neredeyse üç katına çıktı ve denetim artık yılda en az 25.000 avro tutuyor. Karşılığında bir Malta ödeme kuruluşu lisansı 30 Avrupa ülkesine taşınabiliyor ve düzenleyici İngilizce çalışıyor.

1 Ocak 2025'ten beri Malta'da bir ödeme lisansı başvurusunun incelenmesi 4.000 $ yerine 12.000 $ tutuyor ve yıllık denetim ücreti eskiden en az 2.900 $ iken artık 29.000 $'dan başlıyor. Malta Finansal Hizmetler Otoritesi (MFSA) tek bir harç revizyonuyla giriş fiyatını katladı. Yıllarca kendini Avrupa ödemelerine düşük maliyetli bir kapı olarak pazarlayan ada, artık sermayesi ve insanı olmayan projeleri bilinçli olarak eliyor.

Karşılığında Malta, başvuranların gelme nedenini hâlâ sunuyor: AB'nin 27 üye devletine artı Norveç, İzlanda ve Lihtenştayn'a taşınabilen bir AB ödeme kuruluşu lisansı. Brexit'ten beri Malta ve İrlanda, İngilizcenin resmî dil olduğu tek AB ülkeleri; bu yüzden düzenleyiciyle her yazışma İngilizce yürüyor. Kural kitabı Litvanya'daki ya da Güney Kıbrıs'takiyle aynı: AB çapındaki ödeme hizmetleri direktifi PSD2.

Bunun bir proje için anlamı. Yasal başlangıç sermayesi 23.000 $ ile 150.000 $ arası ve bütçedeki en küçük kalem. Asıl maliyetler şirketi gerçekten Malta'dan yöneten bir ekip, denetim harçları, bağımsız denetim ve müşteri parasını tutmaya istekli bir banka. Aşağıda: yasanın ne istediği, ücretlerimizin üstüne neye mal olduğu, sürecin ne kadar sürdüğü ve nihai metni Nisan 2026'da kararlaştırılan yeni PSD3 direktifinin neyi değiştireceği.

Ödeme hizmeti sağlayıcısı lisansı nedir ve elektronik para kuruluşu lisansından nasıl farklı

Ödeme hizmeti sağlayıcısı, müşteriler için ödeme gerçekleştiren herkesi kapsayan genel bir terim: bankalar, elektronik para kuruluşları ve ödeme kuruluşları. İnsanlar Malta ödeme hizmeti lisansından söz ettiğinde neredeyse her zaman ödeme kuruluşu lisansını kastediyor. MFSA bu lisansı, Malta'nın PSD2'yi (ikinci Ödeme Hizmetleri Direktifi, AB 2015/2366) 2019 tarihli XXVI sayılı Yasa ile aktardığı Finans Kuruluşları Yasası (Malta Kanunları'nın 376. Faslı) kapsamında veriyor.

Şirket müşterilere PSD2'nin I. Ekindeki sekiz hizmetten en az birini sunuyorsa lisans gerekiyor. Sade iş diliyle bunlar:

• bir ödeme hesabına nakit yatırmak ve çekmek;
• müşterinin kredi limitiyle karşılananlar dahil havaleler, otomatik ödemeler ve kartlı ödemeler;
• ödeme kartları ve diğer ödeme araçlarını ihraç etmek ve üye işyerleri adına ödeme kabul etmek;
• para havalesi, yani hesap açmadan transferler;
• ödeme başlatma hizmetleri: sağlayıcı, müşterinin talimatıyla müşterinin başka bir bankadaki hesabından ödeme gönderiyor;
• hesap bilgisi hizmetleri: sağlayıcı müşterinin farklı bankalardaki hesaplarının verilerini tek bir görünümde topluyor.

Elektronik para kuruluşundan temel fark müşteri parasına ne olduğunda. Bir ödeme kuruluşu ödeme hesapları işletebilir, ama elektronik para ihraç edemez ya da mevduat kabul edemez: hesaptaki para yalnızca ödemeleri gerçekleştirmek için orada. Bir elektronik para kuruluşu ise müşteri bakiyelerini elektronik para olarak, esasen bir cüzdan bakiyesi olarak tutuyor; bu yüzden sermaye şartı neredeyse üç kat daha yüksek. Şirketlerin bu tür hesapları nasıl kullandığını ödeme sistemi ve elektronik para kuruluşu hesapları sayfamızda anlatıyoruz.

Malta'da küçük ödeme kuruluşları için daha hafif bir rejim yok. PSD2, üye devletlerin aylık ödeme hacmi 3,4 milyon $'a kadar olan firmaları tam yetkilendirmeden muaf tutmasına izin veriyor (32. madde), ama MFSA bu maddeyi aktarmamayı seçti. Küçük bir proje büyük bir projeyle aynı prosedürden geçiyor.

Malta ödeme lisansı ne kadar sermaye gerektirir

PSD2'nin 7. maddesine göre başlangıç sermayesi yalnızca sunulan hizmetlere bağlı: para havalesi için 23.000 $, ödeme başlatma için 57.000 $ ve hesaplar, havaleler, kartlar ve ödeme kabulü için 150.000 $. Bu tutarlar AB genelinde aynı, bu yüzden daha düşük sermaye eşiği için ülke seçmenin anlamı yok.

Daha zor kısım özkaynaklar: bir şirketin faaliyete geçtikten sonra tutması gereken sermaye. PSD2'nin 9. maddesi üç hesaplama yöntemi öngörüyor ve hangisinin uygulanacağına düzenleyici karar veriyor:

• A yöntemi: önceki yılın sabit giderlerinin %10'u;
• B yöntemi: kademeli ölçekte ortalama aylık ödeme hacminin bir yüzdesi: ilk 5,7 milyon $'ın %4'ü, 5,7 milyon $ ile 12 milyon $ arasındaki dilimin %2,5'i, 12 milyon $ ile 120 milyon $ arasının %1'i, 120 milyon $ ile 290 milyon $ arasının %0,5'i ve üstünün %0,25'i;
• C yöntemi: ödeme hizmetlerinden elde edilen gelirin bir yüzdesi.

Örnek hesap. Yılda 68 milyon $ işleyen bir ödeme kuruluşu ayda ortalama 5,7 milyon $ işliyor. B yöntemine göre 5,7 milyon $'ın %4'üne, yani 230.000 $ özkaynağa ihtiyacı var; bu, başlangıç asgarisinin 1,6 katı. Para havalesi işi için sonuç 0,5 ile, ödeme başlatma için 0,8 ile çarpılıyor. Sermaye hacimle birlikte büyüyor ve bu, başvuru yapılmadan önce mali modele girmeli.

Müşteri parası sermaye sayılmıyor. Şirketin kendi fonlarından ayrı tutulmalı: bir bankada ayrı bir hesapta, güvenli, likit, düşük riskli varlıklarda ya da bir sigorta poliçesi veya bir banka ya da sigortacı garantisiyle güvence altında (PSD2'nin 10. maddesi). Bir Malta ödeme kuruluşu için böyle bir hesap açacak banka bulmak projenin en zor kısımlarından biri; bunu aşağıda anlatıyoruz.

Malta ödeme lisansı ne kadar: MFSA harçları ve üstüne gelen maliyetler

2025'ten beri düzenleyici harçları küçük bir proje için bile bütçede fark edilir bir kalem oldu. MFSA yeni tarifeyi 24 Aralık 2024'te onayladı ve tarife 1 Ocak 2025'ten itibaren uygulanıyor.

Örnek hesap. 2,3 milyon $ varlığı ve yıllık 68 milyon $ hacmi olan bir ödeme kuruluşu: varlıkların %0,02'si 450 $, hacmin %0,0003'ü 210 $. Yüksek olan uygulanıyor, bu yüzden yıllık ücret 29.000 $ ediyor. Bu ölçekte değişken kısım neredeyse hissedilmiyor: esas olarak lisansı elde tutmanın kendisi için ödüyorsunuz.

Harçların üstüne bütçede birkaç kalem daha var:

• şirketi Malta'dan yöneten kişilerin ve kilit işlevlerin maaşları: uyum, kara para aklamayla mücadele, risk yönetimi ve iç denetim;
• mali tabloların bağımsız bir denetçi tarafından yıllık denetimi;
• ödeme başlatma ve hesap bilgisi hizmetleri için mesleki sorumluluk sigortası;
• bilgi sistemleri ve 17 Ocak 2025'ten beri ödeme kuruluşlarına uygulanan Dijital Operasyonel Dayanıklılık Tüzüğü (DORA, AB 2022/2554 sayılı Tüzük) kapsamında incelenmeleri;
• Malta'da bir ofis ve personelin taşınması.

Başvurunun hazırlanması, şirketin kurulması, hesabın açılması, ofis bulunması ve çalışanların kaydı için ücretlerimiz bu sayfadaki tabloda. Bir Malta şirketinin vergilendirilmesi ayrıca Malta'da vergiler sayfamızda ele alınıyor: kurumlar vergisi oranı %35, ama pay sahiplerine vergi iadesi sistemi nihai yükü önemli ölçüde düşürüyor.

MFSA ekipten, ofisten ve sahiplerden ne istiyor

Malta paravan şirketlere lisans vermiyor. Ekim 2025'te MFSA, Finans Kuruluşları Kural Kitabı'nın 1. Bölümünü (FIR/01) revize etti ve başvuranların şirketin Malta'dan gerçekten yönetildiğini kanıtlamasını açıkça şart koştu. En az iki gerçek kişi işi fiilen ülkeden yürütmeli ki hiçbir önemli karar tek bir kişiye kalmasın.

Düzenleyicinin incelediği kişiler ve konular:

• yöneticiler ve üst düzey müdürler; dürüstlük, deneyim ve itibar açısından (uygunluk ve yeterlilik testi);
• nitelikli pay sahipleri; sermaye olarak kullanılan fonların kaynağı ve ticari itibar açısından;
• kilit işlevler: uyum görevlisi, şüpheli işlemleri bildiren kara para aklama bildirim sorumlusu, risk yöneticisi ve iç denetçi; üç savunma hattı olarak örgütlenmiş;
• dış kaynak kullanımı: hangi işlevlerin kime devredildiği, özellikle bilgi teknolojileri ve bulut hizmetleri.

Kara para aklamayla mücadeleyi yalnızca MFSA değil, Malta'nın mali istihbarat birimi olan Mali İstihbarat Analiz Birimi de denetliyor. 10 Temmuz 2027'den itibaren Birlik genelinde tek bir AB kural kitabı, Kara Paranın Aklanmasıyla Mücadele Tüzüğü (AB 2024/1624) uygulanacak, bu yüzden bugün yazılan prosedürlerin bir iki yıl içinde güncellenmesi gerekecek.

Kuruluş ve sermaye bekleyebilir. MFSA, ön onaydan önce başvuranlardan Malta şirketini kurmasını, sermayeyi ödemesini ya da atamaları kesinleştirmesini istemiyor: bunlar sonrasında karşılanan koşullar. Ama gelecekteki yöneticiler ve kilit personel başvuruda adlandırılmalı, çünkü düzenleyici onları önceden inceliyor. Kuruluş sürecini Malta'da şirket kaydı sayfamızda, yöneticilerin ve personelin taşınmasını Malta oturma izinleri sayfamızda anlatıyoruz.

Malta'da ödeme kuruluşu lisansı almak ne kadar sürer

Yasaya göre MFSA'nın karar vermek için üç ayı var, ama süre ancak başvuru eksiksiz olduğunda başlıyor (PSD2'nin 12. maddesi). Pratikte Murblz uzmanları ilk görüşmeden lisansa kadar 9 ila 12 ay planlıyor; düzenleyici birkaç tur soruyla dönerse daha uzun. Aşamaların sırası revize edilen FIR/01'de belirlenmiş.

Lisansın kullanılması gerekiyor. Şirket 12 ay içinde faaliyete başlamazsa ya da altı aydan uzun süre durursa düzenleyici izni geri alabilir (PSD2'nin 13. maddesi).

Malta ödeme lisansı için AB geçiş hakkı nasıl işler

Geçiş hakkı tek bir lisansla 30 pazarı açıyor. Bu, ayrı bir yerel lisans olmadan herhangi bir Avrupa Ekonomik Alanı ülkesinde (27 AB üye devleti artı Norveç, İzlanda ve Lihtenştayn) faaliyet gösterme hakkı.

Prosedür PSD2'nin 28. maddesinde belirlenmiş. Şirket MFSA'ya hangi ülkelere hizmet vermeyi planladığını ve hangi hizmetleri sunacağını bildiriyor: doğrudan, temsilciler aracılığıyla ya da bir şube üzerinden. MFSA bir ay içinde bilgileri ev sahibi düzenleyiciye iletiyor, ev sahibi düzenleyicinin değerlendirmek için bir ayı var ve MFSA nihai kararı eksiksiz bilgiyi aldıktan itibaren üç ay içinde veriyor.

Geçiş hakkının üç sınırı var. Avrupa Ekonomik Alanı dışında işlemiyor: Birleşik Krallık, İsviçre ya da BAE'nin her biri kendi lisansını istiyor. Başka bir ülkedeki şubeler ve temsilciler yerel kara para aklamayla mücadele kurallarına ve yerel denetime tabi. Son olarak PSD2'nin 11. maddesi merkezin kayıt ülkesinde olmasını ve ödeme işinin en azından bir kısmının orada yürütülmesini istiyor: Malta'da yalnızca bir tabelanın olduğu ve tüm gerçek faaliyetin başka yerde yapıldığı bir yapı geçmez.

PSD3 ve ödeme hizmetleri tüzüğü ödeme lisanslarında neyi değiştirecek

2026'da alınan bir lisansın neredeyse kesin olarak yeni kurallara göre yeniden onaylanması gerekecek. 27 Kasım 2025'te Avrupa Parlamentosu ve AB Konseyi, PSD3 direktifinden ve ulusal aktarım olmadan doğrudan uygulanacak ödeme hizmetleri tüzüğünden (PSR) oluşan bir paket üzerinde siyasi uzlaşmaya vardı. 23 Nisan 2026'da Konsey nihai uzlaşma metinlerini yayımladı. Resmî olarak kabul edildikten sonra paket AB Resmî Gazetesi'nde yayımlanmasından 20 gün sonra yürürlüğe girecek ve temel kurallar bundan 21 ay sonra uygulanacak.

Şimdi başvuran herkes için üç nokta önemli. Elektronik para kuruluşları ayrı bir kategori olarak ortadan kalkacak: elektronik para ihracı ödeme hizmetlerinden biri olacak ve tam yelpaze sunan bir elektronik para kuruluşunun 450.000 $'a ihtiyacı olacak. Mevcut ödeme kuruluşları ve elektronik para kuruluşları, PSD3 yürürlüğe girdikten sonra yeni şartlara uyduklarını göstermek için 27 ay alacak, aksi takdirde faaliyetlerini sürdürme hakkını kaybedecek. Ve başvurular bir tasfiye planı dahil yeni belgeler gerektirecek, bu yüzden bunları şimdi hazırlamak mantıklı.

İyi haberler de var. Ödeme hizmetleri tüzüğü, bankaların ödeme kuruluşlarına ve başvuranlara nesnel ve ayrımcı olmayan koşullarda hesap erişimi sağlamasını ve her reddi ya da kapatmayı itiraz hakkıyla yazılı olarak gerekçelendirmesini istiyor. Aylarca banka arayan finansal teknoloji şirketleri için bu reformun en yararlı kısmı olabilir, ama 2028'den önce yürürlüğe girmeyecek.

Bir kripto şirketinin ödeme lisansına ihtiyacı var mı

2 Mart 2026'dan beri birçok durumda evet. E-para jetonları (avro gibi tek bir resmî para birimine sabitlenmiş sabit kripto paralar) AB hukukuna göre hem kripto varlık hem elektronik para. 10 Haziran 2025 tarihli bir mektupta Avrupa Bankacılık Otoritesi, bir kripto varlık hizmet sağlayıcısının müşterilerin e-para jetonlarını tutup transfer ettiğinde PSD2 kapsamında izin gerektiren bir ödeme hizmeti sunduğunu açıkladı. Geçiş dönemi 1 Mart 2026'da sona erdi.

Kriptoyu paraya ya da başka kriptoya çevirmek bir ödeme hizmeti değil. Ama müşterilerin sabit kripto paralarını transfer eden bir borsa ya da cüzdan artık kendi ödeme lisansı ya da lisanslı bir ortak olmadan faaliyet gösteremiyor. MFSA hem MiCA (Kripto Varlık Piyasaları, AB 2023/1114 sayılı Tüzük) kapsamında kripto varlık hizmet sağlayıcısı lisanslarını hem ödeme lisanslarını veriyor, bu yüzden ikisi tek bir denetim makamında olabilir. Karşılaştırma için Estonya kripto lisansı ve kripto lisanslı Britanya Virjin Adaları şirketi sayfalarımıza bakın.

Malta, Litvanya, Güney Kıbrıs ya da İrlanda: ödeme lisansı nerede alınmalı

Sermaye ve temel kurallar AB genelinde aynı, çünkü hepsi PSD2'den geliyor. Farklar düzenleyicide, vergilerde, harçlarda ve denetçilerin ülkede gerçek varlığı ne kadar yakından kontrol ettiğinde.

Malta genellikle İngilizce konuşan bir düzenleyiciye, bir ödeme lisansını ve bir kripto lisansını tek bir denetim makamı altında tutma seçeneğine ve bir ön toplantıyla başlayan net bir prosedüre değer verenlere hitap ediyor. Malta'nın aleyhine: yüksek sabit harçlar ve gerçek karar vericileri adada tutma şartı.

Malta ödeme lisansının tuzakları neler

Lisanslı bir projenin başlayamamasının en yaygın nedeni düzenleyici değil, banka. Müşteri parası bir koruma hesabında durmalı ve o olmadan MFSA faaliyete başlama mektubunu vermiyor. Malta'daki ve AB'nin başka yerlerindeki bankalar ödeme kuruluşları konusunda, özellikle yeni olanlar ve karmaşık sahiplik yapısı olanlar konusunda temkinli. Ödeme hizmetleri tüzüğündeki koruma 2028'den önce gelmeyecek, bu yüzden bankalarla görüşmelere başvuruyla birlikte başlamak en iyisi. Bu konuda nasıl yardımcı olduğumuz Malta'da kurumsal hesaplar sayfamızda anlatılıyor.

Başlamadan önce bilinmesi gereken diğer riskler:

• İlk gelirden önceki maliyetler. 29.000 $'dan başlayan denetim ücreti, Malta'daki yöneticilerin maaşları, denetim ve sigorta, hacim sıfır olsa bile ilk yıldan başlıyor.
• Sermaye işle birlikte büyüyor. Yılda 68 milyon $ hacimde B yöntemine göre özkaynaklar zaten 230.000 $'a ulaşıyor ve hacim katlanırsa daha fazla sermaye konması gerekiyor.
• Gerçek varlık kontrol ediliyor. FIR/01'in 2025 revizyonundan sonra vekil yöneticiler ve posta kutusu ofis artık geçmiyor.
• Denetim lisansla bitmiyor. Faaliyete başladıktan sonra 18 aya kadar MFSA iç denetim raporları ve sistem incelemeleri isteyebilir.
• PSD3 yeniden onay gerektirecek. Lisansın yeni kuralların yürürlüğe girmesinden itibaren 27 ay içinde teyit edilmesi gerekecek.
• Ülke itibarı bankaları etkiliyor. Haziran 2021'de Mali Eylem Görev Gücü (FATF) Malta'yı gri listesine aldı ve ancak Haziran 2022'de çıkardı. Bazı muhabir bankalar için bu hâlâ ek sorulara yol açıyor.
• Yaptırım kısıtlamaları. AB'nin Rusya'ya yönelik yaptırımları Rusya vatandaşları ve şirketleriyle bir dizi finansal işlemi yasaklıyor. Sahipler, yöneticiler ya da hedef müşteriler arasında Rusya vatandaşları varsa bunun başvurudan önce çözülmesi gerekiyor: düzenleyici ve bankalar buna ilk baktıkları şeyler arasında bakıyor.

Malta ödeme kuruluşu lisansı kimler için uygun değil

Lisans, başkalarının parasını kendisi büyük ölçekte taşıyan bir iş için bir araç. Birçok durumda ihtiyacınızdan fazlası.

• Yalnızca ödeme kabul etmesi gereken bir çevrim içi mağaza ya da hizmet. Lisanslı bir ödeme kabul kuruluşu ya da ödeme sağlayıcısıyla bir sözleşme yeterli.
• Kâra geçene kadar finansmanı olmayan bir girişim. Sabit maliyetler gelirden çok önce başlıyor ve prosedür aylar sürüyor.
• Müşteri bakiyelerini tutması gereken bir proje. Bu, ödeme kuruluşu değil, 400.000 $ sermayeli bir elektronik para kuruluşu lisansı gerektiriyor.
• Birleşik Krallık'a, ABD'ye ya da BAE'ye odaklanan bir iş. AB geçiş hakkı orada işlemiyor.
• Yöneticileri Malta'da tutmak istemeyen bir ekip. Adadan gerçek yönetim olmadan başvuru onaylanmaz.
• İki üç ay içinde başlaması gereken herkes. Daha hızlı bir yol, zaten lisanslı bir ödeme kuruluşunun temsilcisi olarak hareket etmek: PSD2, temsilci düzenleyiciye kaydedildikten sonra başka bir firmanın lisansı altında faaliyete izin veriyor.

Malta'da ödeme kuruluşu lisansı almanıza nasıl yardım ediyoruz

Modeli sınayarak başlıyoruz: şirketin hangi hizmetleri sunacağı, bundan hangi sermaye ve harçların çıktığı, şirketi Malta'dan yönetecek insanlar olup olmadığı ve sahiplerin ve müşterilerin yaptırım riski taşıyıp taşımadığı. Bir proje lisansa hazır değilse bunu bir retten sonra değil, şirket kurulmadan önce söylüyoruz.

İş üç aşamada yürüyor: MFSA başvuru paketinin hazırlanması, başvurunun incelenmesi sırasında destek ve son lisans aşaması. Paralel olarak Malta şirketini kuruyor, esas sermayenin ödenmesine ve banka hesabının açılmasına yardım ediyor, ofis ve konut bulup kiralıyor, yabancı personelin istihdamını kaydettiriyor ve tüm taraflar için uyum kontrolleri yapıyoruz. AB dışından yöneticilerin ve personelin Malta'da çalışma izni ve oturuma ihtiyacı varsa bunlarda da yardımcı oluyoruz. Diğer lisanslar ve kurumsal hizmetler lisanslar ve özel hizmetler bölümünde toplanıyor.

Ücretler

Sık sorulan sorular