2026年直布罗陀信托和私人基金会：选哪个，要花多少钱

信托与依据2017年法律设立的基金会有何不同，非居民要缴什么税，以及为什么实益拥有人登记册比税收更重要

直布罗陀是一个小型司法管辖区，实行英国普通法，有自己的监管机构，以及一整套管理家族财富的工具：英式信托、依据2017年法律设立的私人基金会和持牌受托人。不过，它已不是旧意义上的离岸中心：实益拥有人登记册和共同申报准则信息交换都自2017年起运作，而且该地区在2022年至2024年间被列入金融行动特别工作组的灰名单。下面我们来看信托与基金会有何不同、各自适合做什么、费用由什么决定，以及令人不快的细节藏在哪里。

为什么直布罗陀在2026年重回视野

三件事改变了局面。2024年2月，金融行动特别工作组把直布罗陀移出加强监控名单；2025年7月，欧洲议会批准将其从欧盟反洗钱高风险司法管辖区名单中移除。2026年7月14日，欧盟和英国签署了关于直布罗陀的协定：该协定自7月15日起临时适用，申根规则现在在外部边界实施，与欧盟的关税同盟正在建立。欧洲的银行和交易对手对直布罗陀结构的态度，明显比三年前宽松。

与此同时，这个司法管辖区在税收上变贵了。自2024年7月1日起，企业所得税率，以及随之而来的信托和基金会税率，从12.5%提高到15%。2024年12月又通过了全球最低税法。对于受益人为非居民的家族结构来说，这几乎没有改变什么；原因见下文。

信托：如何运作，能带来什么

直布罗陀信托是经典的英式信托。委托人把资产转给受托人，受托人为受益人持有法定所有权，还可以增设一名对关键决定拥有否决权的保护人。信托不是法人，本身也不会被记入任何公开登记册。只有两件事需要登记：向资产保护信托的财产处分（详见下文），以及信托在直布罗陀产生税务后果时的实益拥有人信息。

人们为之而来直布罗陀的条款：

• 《2015年信托（国际私法）法》，一部防火墙法律：外国的强制继承规则和婚姻财产主张，不能剥夺委托人、受托人或受益人依据直布罗陀法律享有的权利；
• 永续期限从100年延长到250年，现有信托也可以选择适用更长的期限；
• 《2011年破产法》（第419条之一）规定了资产保护信托制度：如果委托人在转移时具有偿付能力、没有因转移而丧失偿付能力，且该处分已登记在金融服务委员会保管的登记册上，委托人的债权人就不能撤销向信托的转移；
• 《2015年私人信托公司法》允许家族经营自己的信托公司（可自愿在金融服务委员会登记），而不必聘请外部受托人。

信托的弱点在于大陆法系国家如何对待它：西班牙的公证人或阿根廷的法院可能干脆拒绝承认分离的所有权。基金会正是为填补这一空白而设立的。

依据2017年法律设立的私人基金会

《私人基金会法》于2017年4月11日生效。基金会是没有股东的法人：创立人不可撤销地向其注入初始资产，此后基金会完全拥有这些资产，可以以自己的名义起诉和应诉。理事会管理基金会，监护人监督其宗旨的执行。

设计上的要点：

• 理事会中必须始终有一家直布罗陀本地公司，并持有金融服务委员会颁发的专业受托服务牌照；这一要求不能豁免；
• 如果没有指定受益人、受益人类别过大（实践中超过50人）或不够确定，或者部分受益人没有知情权，则必须设立监护人；
• 创立人只能保留四项权力：修改章程文件、修改宗旨、任免理事会成员，以及任免监护人。除此之外没有别的，而且只有在章程中写明时才有效；
• 创立人可以是受益人、理事或监护人，但不能同时担任理事和监护人；
• 基金会不得从事商业活动，与其宗旨相关的附属活动除外；持有股份和管理投资组合是可以的；
• 法律没有规定最低注资额；实践中先注入名义金额，真正的资产之后再转入；
• 基金会在直布罗陀公司注册处登记，名称必须以“基金会”一词或其缩写结尾，须在直布罗陀设有注册办事处，并每年提交年度申报表和账目。

登记册上公开的内容：基金会的名称和编号、登记日期、理事和监护人的姓名和地址，以及注册办事处。受益人的姓名和分配规则不公开。

信托还是基金会：区别一览

它擅长的工作

资产保护

资产保护信托制度提供了法定的确定性：转移时具有偿付能力，再加上已登记的处分，委托人的债权人就无法撤销。基金会没有对应的法定制度，但一般原则同样适用：不可撤销地注入基金会的财产不再属于创立人，法律还禁止直布罗陀法院承认与之相抵触的外国判决。如实的提醒：无论信托还是基金会，都不能对抗资产转移之前就已存在的债权，如果转移是在破产前夕进行的，也都无济于事。

继承

这是欧洲大陆和拉丁美洲的家族选择直布罗陀的主要原因。2015年的防火墙法律阻止依据外国法律提出的强制继承权主张，250年的期限则允许真正的多代规划。基金会还增加了承认度：西班牙或意大利的公证人接受一个法人的文件，远比接受一份信托契约容易。我们在2026年的遗产与第二本护照中介绍了继承规划如何与变更居住地和第二国籍结合起来。

家族办公室

常见的架构是顶层设基金会或信托，下面设一家直布罗陀控股公司，持有经营企业、房地产和证券账户。我们把设立这类控股公司作为一项单独服务；见直布罗陀公司注册。如果家族希望把投资组合放进受监管的载体，可以并行设立资深投资者基金：它在设立后通知金融服务委员会即可启动，需要两名持牌董事。

税收：结构缴什么税，受益人缴什么税

直布罗陀只对在直布罗陀产生并来源于直布罗陀的收入征税。没有资本利得税、遗产税、赠与税、财富税，也没有增值税。

由非居民为非居民受益人设立的信托，对产生于直布罗陀以外的所有收入免征直布罗陀税。例外是当地的租金收入，以及在直布罗陀经营的生意或职业的收入。境外投资组合的利息、股息和收益可以免税累积。

基金会依据《2010年所得税法》按与信托相近的规则征税：自2024年7月1日起为15%，但只针对源自直布罗陀的应税收入，被动收入一般不在此列。除非直布罗陀居民及其后代被不可撤销地排除在受益范围之外，否则基金会被视为居民。直布罗陀居民受益人按个人税率为分配缴税；非居民在直布罗陀什么都不缴，但要在本国纳税。

最后这一点才是关键。受益人为俄罗斯、西班牙或阿根廷居民的直布罗陀信托，通过共同申报准则对该受益人所在国的税务机关是透明的：直布罗陀自2017年9月起交换数据，专业受托人本身通常就是申报金融机构。这一结构能省税，只是因为受益人本国的法律允许，而不是因为直布罗陀不征税。

监管机构和持牌受托人

监管由直布罗陀金融服务委员会负责。自2020年1月起，适用《2019年金融服务法》下的统一制度：任何有偿提供受托服务、或以营业方式担任基金会理事的人，都需要取得第7部分的专业受托人和专业基金会理事许可。一项许可涵盖两种角色。持牌人每年向金融服务委员会提交财务报表和审计报告，并缴纳监管费，自2026年4月1日起监管费按3%调整。金融服务委员会还保管资产保护信托的处分登记册，并且是实益拥有人登记册的监管机构。

实际后果是：您不能让一位相熟的律师担任受托人或唯一的理事。持牌参与者是预算中必不可少且长期存在的一项。

要花多少钱

我们公布的唯一固定数字，是金融服务委员会注册资深投资者基金的政府规费。

资产越复杂（经营企业、多国房产、加密货币），年费就越高：受托人承担受信责任，并会把它计入价格。

如实说说缺点

• 实益拥有人登记册。它自2017年起运作，自2020年起公开，2026年2月政府宣布公众可以免费查询。2026年夏天，规则被改写了两次：第147/2026号法律公告引入了基于正当利益的查阅，但在生效之前就被自2026年7月14日起施行的第220/2026号法律公告推翻。结果是：对于公司和法律实体，公众可以看到实益拥有人的姓名、出生日期、国籍、居住国和权益性质；信托数据不向公众开放，只有主管机关、所得税专员和直布罗陀金融情报机构可以查阅。基金会是法律实体，您应假定其实益拥有人会出现在公开部分。如果隐私至关重要，在这一点上信托胜出。
• 共同申报准则和美国《海外账户税收合规法》。直布罗陀很早就采用了自动交换，两种结构对受益人所在国的税务机关都是透明的。别指望不透明。
• 声誉。2022年至2024年被列入金融行动特别工作组灰名单，以及近两年与欧盟名单不一致，都留下了印记：一些银行仍会对直布罗陀结构要求加强尽职调查。情况在改善，但为受益人来自独联体国家的信托开户仍然又慢又贵。
• 必须有持牌参与者。完全自控的结构是不可能的，而创立人对基金会的保留权力上限就是法律中的四项。
• 基金会的公开性。理事和监护人的姓名在登记册上可见，账目每年都要提交。
• 15%的税率和全球最低税。对于靠被动收入运作的家族结构来说并不关键，但如果基金会或信托持有源自直布罗陀的经营利润，影响就是真实的。

什么时候直布罗陀不是正确答案

如果受益人生活在受控外国结构规则严格的国家，又不需要大陆法系的承认，那么拥有成熟银行渠道的泽西或根西信托可能更便宜。如果目标是质疑期短、对债权人保护最强，人们会考虑库克群岛或尼维斯，并接受其声誉代价。当英国法律、地理上靠近欧洲、西班牙和意大利公证人认可的基金会，以及一个会回复邮件的监管机构同时都很重要时，直布罗陀就会胜出。我们在开出账单之前会核实这些条件。

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