Trusts et fondations privées à Gibraltar en 2026 : lequel choisir et ce que cela coûte

En quoi un trust diffère d'une fondation de la loi de 2017, ce que paient les non-résidents et pourquoi le registre des bénéficiaires effectifs compte plus que l'impôt

Gibraltar est un petit territoire de droit coutumier anglais, avec son propre régulateur et une boîte à outils complète pour le patrimoine familial : trusts de type anglais, fondations privées régies par une loi de 2017 et fiduciaires agréés. Ce n'est toutefois pas un centre offshore au sens ancien : un registre des bénéficiaires effectifs et l'échange automatique selon la norme commune de déclaration fonctionnent tous deux depuis 2017, et le territoire a passé 2022 à 2024 sur la liste grise du GAFI. Voici en quoi un trust diffère d'une fondation, à quoi chacun sert, ce qui détermine le coût et où se cachent les détails gênants.

Pourquoi Gibraltar revient dans la discussion en 2026

Trois événements ont changé la donne. En février 2024, le GAFI a sorti Gibraltar de la surveillance renforcée, et en juillet 2025, le Parlement européen a approuvé son retrait de la liste européenne des pays à haut risque en matière de blanchiment. Le 14 juillet 2026, l'Union européenne et le Royaume-Uni ont signé leur accord sur Gibraltar : il s'applique à titre provisoire depuis le 15 juillet, les règles Schengen s'appliquent à la frontière extérieure et une union douanière avec l'Union européenne se met en place. Les banques et contreparties européennes sont nettement plus détendues envers les structures de Gibraltar qu'il y a trois ans.

Dans le même temps, le territoire est devenu plus cher sur le plan fiscal. Depuis le 1er juillet 2024, le taux de l'impôt sur les sociétés, et avec lui celui des trusts et fondations, est passé de 12,5 % à 15 %. Une loi sur l'impôt minimum mondial a suivi en décembre 2024. Pour une structure familiale aux bénéficiaires non résidents, cela ne change presque rien ; nous expliquons pourquoi plus bas.

Le trust : fonctionnement et apports

Un trust de Gibraltar est un trust classique de modèle anglais. Le constituant transfère des actifs à un fiduciaire, le fiduciaire détient la propriété juridique pour les bénéficiaires, et un protecteur doté d'un droit de veto sur les décisions clés peut être ajouté. Un trust n'est pas une personne morale et n'est inscrit dans aucun registre public en tant que tel. Seules deux choses doivent être enregistrées : un transfert dans un trust de protection d'actifs (voir plus bas) et les informations sur les bénéficiaires effectifs quand le trust a des conséquences fiscales à Gibraltar.

Les dispositions pour lesquelles on vient à Gibraltar :

• la loi de 2015 sur le droit international privé des trusts, une loi de protection : les règles étrangères de réserve héréditaire et les prétentions matrimoniales ne peuvent priver un constituant, un fiduciaire ou un bénéficiaire des droits qu'il tient du droit de Gibraltar ;
• la durée maximale a été portée de 100 à 250 ans, et les trusts existants peuvent opter pour la durée plus longue ;
• la loi de 2011 sur l'insolvabilité (article 419A) fixe le régime du trust de protection d'actifs : un transfert dans un trust ne peut être annulé par un créancier du constituant si celui-ci était solvable au moment du transfert, n'est pas devenu insolvable du fait du transfert, et si le transfert a été inscrit au registre tenu par la Commission des services financiers de Gibraltar ;
• la loi de 2015 sur les sociétés fiduciaires privées permet à une famille de gérer sa propre société fiduciaire, avec un enregistrement volontaire auprès de la Commission, au lieu de recourir à un fiduciaire externe.

Le point faible du trust est la façon dont les pays de droit civil le traitent : un notaire en Espagne ou un tribunal en Argentine peut tout simplement refuser de reconnaître la propriété dissociée. C'est ce vide que la fondation a été créée pour combler.

La fondation privée selon la loi de 2017

La loi sur les fondations privées est entrée en vigueur le 11 avril 2017. Une fondation est une personne morale sans actionnaires : le fondateur la dote de manière irrévocable d'un patrimoine initial, après quoi la fondation en est pleinement propriétaire et peut agir et être poursuivie en justice en son nom. Un conseil gère la fondation et un gardien veille à ses objectifs.

Ce qui compte dans la conception :

• le conseil doit comprendre en permanence une société résidente de Gibraltar agréée par la Commission pour fournir des services fiduciaires professionnels ; cette exigence ne peut être levée ;
• un gardien est obligatoire en l'absence de bénéficiaires nommés, quand le groupe est trop large (en pratique plus de 50 personnes) ou pas assez défini, ou quand certains bénéficiaires n'ont pas de droit à l'information ;
• le fondateur ne peut se réserver que quatre pouvoirs : modifier les documents constitutifs, modifier l'objet, nommer et révoquer les membres du conseil, nommer et révoquer le gardien. Rien au-delà, et seulement si la charte le prévoit ;
• le fondateur peut être bénéficiaire, membre du conseil ou gardien, mais pas à la fois membre du conseil et gardien ;
• une fondation ne peut pas exercer d'activité commerciale, sauf accessoire à son objet ; détenir des actions et gérer un portefeuille d'investissement est permis ;
• la loi ne fixe pas de dotation minimale ; en pratique, on dote une somme symbolique et les vrais actifs arrivent ensuite ;
• la fondation est inscrite au registre des sociétés de Gibraltar, son nom doit se terminer par « Foundation » ou « Fdn », elle doit avoir un siège à Gibraltar et dépose chaque année une déclaration annuelle et des comptes.

Publics au registre : le nom et le numéro de la fondation, la date d'inscription, les noms et adresses des membres du conseil et du gardien, et le siège. Les noms des bénéficiaires et les règles de distribution ne sont pas publics.

Trust ou fondation : les différences en un coup d'œil

Les besoins qu'ils couvrent bien

La protection des actifs

Le régime du trust de protection d'actifs offre une sécurité légale : solvabilité au moment du transfert plus transfert enregistré, et un créancier du constituant ne peut pas le défaire. Il n'existe pas de régime légal équivalent pour les fondations, mais le principe général s'applique : un bien doté de manière irrévocable à une fondation n'appartient plus au fondateur, et la loi interdit aux tribunaux de Gibraltar de reconnaître les jugements étrangers qui la contredisent. Une réserve honnête : ni un trust ni une fondation ne protègent contre des créances antérieures au transfert des actifs, et aucun n'aide si le transfert a été fait à la veille d'une faillite.

La succession

C'est la principale raison pour laquelle les familles d'Europe continentale et d'Amérique latine choisissent Gibraltar. La protection de 2015 bloque les prétentions de réserve héréditaire selon un droit étranger, et la durée de 250 ans permet une vraie planification sur plusieurs générations. La fondation y ajoute la reconnaissance : un notaire en Espagne ou en Italie accepte bien plus facilement les documents d'une personne morale qu'un acte de trust. Nous avons expliqué comment la planification successorale s'articule avec un changement de résidence et une seconde nationalité dans Succession et second passeport en 2026.

Le bureau familial

L'architecture habituelle est une fondation ou un trust au sommet et, en dessous, une société holding de Gibraltar qui détient les entreprises opérationnelles, l'immobilier et les comptes-titres. Nous créons ces holdings dans un service à part ; voir la création de société à Gibraltar. Si la famille veut placer son portefeuille dans une enveloppe réglementée, un fonds pour investisseurs expérimentés peut s'y ajouter : il se lance par une notification a posteriori à la Commission et exige deux administrateurs agréés.

Les impôts : ce que paie la structure et ce que paient les bénéficiaires

Gibraltar n'impose que les revenus réalisés à Gibraltar et qui en proviennent. Il n'y a ni impôt sur les plus-values, ni droits de succession, ni droits de donation, ni impôt sur la fortune, ni TVA.

Un trust créé par un non-résident pour des bénéficiaires non résidents est exonéré d'impôt à Gibraltar sur tous les revenus nés hors de Gibraltar. Les exceptions sont les loyers locaux et les revenus d'une activité commerciale ou professionnelle exercée à Gibraltar. Les intérêts, dividendes et plus-values d'un portefeuille étranger peuvent s'accumuler en franchise d'impôt.

Une fondation est imposée selon la loi de 2010 sur l'impôt sur le revenu, avec des règles proches de celles des trusts : 15 % depuis le 1er juillet 2024, mais seulement sur les revenus imposables d'origine gibraltarienne, et les revenus passifs échappent en général à ce filet. Une fondation est considérée comme résidente, sauf si les résidents de Gibraltar et leurs descendants sont exclus de manière irrévocable du bénéfice. Les bénéficiaires résidents de Gibraltar paient l'impôt sur les distributions à leurs taux personnels ; les non-résidents ne paient rien à Gibraltar mais paient chez eux.

Ce dernier point est celui qui compte. Un trust de Gibraltar avec un bénéficiaire russe, espagnol ou argentin est transparent pour l'administration fiscale de ce bénéficiaire grâce à la norme commune de déclaration : Gibraltar échange des données depuis septembre 2017, et un fiduciaire professionnel est en général lui-même une institution financière déclarante. La structure ne fait économiser l'impôt que si le droit du pays du bénéficiaire le permet, pas parce que Gibraltar renonce à percevoir.

Le régulateur et les fiduciaires agréés

La surveillance relève de la Commission des services financiers de Gibraltar. Depuis janvier 2020, un régime unique s'applique selon la loi de 2019 sur les services financiers : quiconque fournit des services fiduciaires contre rémunération, ou siège au conseil d'une fondation à titre professionnel, a besoin d'une autorisation au titre de la partie 7 pour agir comme fiduciaire professionnel et membre professionnel de conseil de fondation. Une seule autorisation couvre les deux rôles. Les titulaires déposent chaque année auprès de la Commission leurs états financiers et un rapport d'auditeur et paient des redevances réglementaires, indexées de 3 % au 1er avril 2026. La Commission tient aussi le registre des transferts dans les trusts de protection d'actifs et est l'autorité de surveillance du registre des bénéficiaires effectifs.

La conséquence pratique : on ne peut pas installer un avocat ami comme fiduciaire ou seul membre du conseil. Un participant agréé est une ligne obligatoire et permanente du budget.

Ce que cela coûte

Le seul chiffre fixe que nous publions est le droit public perçu par la Commission pour l'enregistrement d'un fonds pour investisseurs expérimentés.

Plus les actifs sont complexes (une entreprise opérationnelle, de l'immobilier dans plusieurs pays, de la crypto), plus la rémunération annuelle est élevée : le fiduciaire porte une responsabilité fiduciaire et la fait payer.

Les défauts, honnêtement

• Le registre des bénéficiaires effectifs. Il fonctionne depuis 2017, est public depuis 2020, et en février 2026, le gouvernement a annoncé des recherches publiques gratuites. À l'été 2026, les règles ont été réécrites deux fois : l'avis juridique 147/2026 a introduit un accès sur intérêt légitime, mais avant son entrée en vigueur, il a été annulé par l'avis juridique 220/2026, en vigueur depuis le 14 juillet 2026. Résultat : pour les sociétés et personnes morales, le public voit le nom, la date de naissance, la nationalité, le pays de résidence et la nature de l'intérêt d'un bénéficiaire effectif ; les données des trusts sont fermées au public et accessibles seulement aux autorités compétentes, au commissaire à l'impôt sur le revenu et à la cellule de renseignement financier. Une fondation est une personne morale, et il faut partir du principe que ses bénéficiaires effectifs figurent dans la partie publique. Si la confidentialité est essentielle, le trust l'emporte sur ce point.
• L'échange automatique d'informations. Gibraltar a adopté tôt l'échange automatique, selon la norme commune de déclaration comme selon la loi américaine sur la conformité fiscale des comptes étrangers, et les deux structures sont transparentes pour l'administration fiscale du bénéficiaire. Oubliez l'opacité.
• La réputation. L'inscription sur la liste grise du GAFI de 2022 à 2024 et près de deux ans de décalage avec la liste européenne ont laissé des traces : certaines banques demandent encore une vigilance renforcée pour les structures de Gibraltar. Cela s'améliore, mais ouvrir un compte pour un trust aux bénéficiaires de la CEI reste lent et cher.
• Le participant agréé obligatoire. Une structure entièrement contrôlée par soi-même est impossible, et les pouvoirs réservés du fondateur d'une fondation sont plafonnés aux quatre points de la loi.
• La publicité de la fondation. Les noms des membres du conseil et du gardien sont visibles au registre et les comptes sont déposés chaque année.
• Le taux de 15 % et l'impôt minimum mondial. Pas critique pour les structures familiales vivant de revenus passifs, mais si la fondation ou le trust détient des bénéfices opérationnels d'origine gibraltarienne, l'effet est réel.

Quand Gibraltar n'est pas la bonne réponse

Si les bénéficiaires vivent dans un pays aux règles strictes sur les structures étrangères contrôlées et qu'aucune reconnaissance en droit civil n'est nécessaire, un trust de Jersey ou de Guernesey avec des circuits bancaires établis peut revenir moins cher. Si l'objectif est une protection maximale contre les créanciers avec une courte fenêtre de contestation, on regarde les îles Cook ou Niévès, en acceptant le prix en réputation. Gibraltar l'emporte quand comptent à la fois le droit anglais, la proximité de l'Europe, une fondation acceptée par les notaires espagnols et italiens et un régulateur qui répond aux courriels. Nous vérifions ces conditions avant d'émettre une facture.

Questions fréquentes