Cebelitarık'ta tröst ve özel vakıf 2026: hangisi ve ne kadara

Tröstün 2017 Yasası'na göre kurulan vakıftan farkı, yerleşik olmayanların ne ödediği ve gerçek faydalanıcı sicilinin neden vergiden daha önemli olduğu

Cebelitarık; İngiliz ortak hukuku, kendi düzenleyicisi ve aile servetine yönelik eksiksiz bir araç setiyle küçük bir yetki alanı: İngiliz tipi tröstler, 2017 tarihli bir yasaya dayanan özel vakıflar ve lisanslı tröst yöneticileri. Yine de eski anlamda bir kıyı ötesi merkez değil: gerçek faydalanıcı sicili ve otomatik bilgi değişimi (CRS) 2017'den beri işliyor ve bölge 2022-2024 arasını Mali Eylem Görev Gücü'nün (FATF) gri listesinde geçirdi. Aşağıda tröstün vakıftan nasıl ayrıldığına, her birinin hangi işler için kurulduğuna, maliyeti neyin belirlediğine ve rahatsız edici ayrıntıların nerede saklandığına bakıyoruz.

Cebelitarık 2026'da neden yeniden gündemde

Üç olay tabloyu değiştirdi. Şubat 2024'te Mali Eylem Görev Gücü Cebelitarık'ı artırılmış izlemeden çıkardı, Temmuz 2025'te de Avrupa Parlamentosu, Cebelitarık'ın kara para aklama açısından yüksek riskli ülkeler AB listesinden çıkarılmasını onayladı. 14 Temmuz 2026'da AB ve Birleşik Krallık Cebelitarık anlaşmasını imzaladı: anlaşma 15 Temmuz'dan beri geçici olarak uygulanıyor, dış sınırda artık Schengen kuralları işliyor ve AB ile bir gümrük birliği kuruluyor. Avrupa bankaları ve karşı taraflar Cebelitarık yapılarına üç yıl öncesine göre belirgin biçimde daha rahat bakıyor.

Aynı zamanda yetki alanı vergi açısından pahalılaştı. 1 Temmuz 2024'ten itibaren kurumlar vergisi oranı, onunla birlikte tröstler ve vakıflar için oran da %12,5'ten %15'e çıktı. Aralık 2024'te küresel asgari vergi yasası geldi. Lehtarları yerleşik olmayan bir aile yapısı için bu neredeyse hiçbir şeyi değiştirmiyor; nedenini aşağıda açıklıyoruz.

Tröst: nasıl işler ve ne sağlar

Cebelitarık tröstü, klasik İngiliz modeli bir tröst. Kurucu varlıkları tröst yöneticisine devreder, yönetici lehtarlar adına yasal mülkiyeti elinde tutar ve kilit kararlar üzerinde veto hakkı olan bir koruyucu eklenebilir. Tröst bir tüzel kişi değildir ve bu sıfatla hiçbir kamu siciline kaydedilmez. Yalnızca iki şeyin kaydı gerekir: varlık koruma tröstüne yapılan bir devir (bunu aşağıda anlatıyoruz) ve tröstün Cebelitarık'ta vergi sonuçları olduğu durumda gerçek faydalanıcı bilgileri.

İnsanların Cebelitarık'a geldiği hükümler:

• 2015 tarihli Tröstler (Uluslararası Özel Hukuk) Yasası, bir güvenlik duvarı yasası: yabancı saklı pay kuralları ve evlilikten doğan talepler bir kurucuyu, tröst yöneticisini ya da lehtarı Cebelitarık hukukuna göre sahip olduğu haklardan yoksun bırakamaz;
• süre sınırı 100 yıldan 250 yıla uzatıldı ve mevcut tröstler daha uzun süreyi seçebilir;
• 2011 tarihli İflas Yasası (419A maddesi) varlık koruma tröstü rejimini düzenler: kurucu devir anında ödeme gücüne sahipse, devir onu ödeme aczine düşürmediyse ve devir Cebelitarık Finansal Hizmetler Komisyonu'nun (GFSC) tuttuğu sicile kaydedildiyse, tröste yapılan devir kurucunun alacaklısı tarafından iptal ettirilemez;
• 2015 tarihli Özel Tröst Şirketleri Yasası, bir ailenin dışarıdan tröst yöneticisi tutmak yerine, GFSC'ye gönüllü kayıtla kendi tröst şirketini yönetmesine izin verir.

Tröstün zayıf noktası, kıta Avrupası hukuk sistemindeki ülkelerin ona bakışı: İspanya'da bir noter ya da Arjantin'de bir mahkeme bölünmüş mülkiyeti tanımayı düpedüz reddedebilir. Vakıf tam da bu boşluğu doldurmak için oluşturuldu.

2017 Yasası'na göre özel vakıf

Özel Vakıflar Yasası 11 Nisan 2017'de yürürlüğe girdi. Vakıf, pay sahibi olmayan bir tüzel kişidir: kurucu ona başlangıç varlıklarını geri dönülmez biçimde tahsis eder, ardından varlıklar tamamen vakfa ait olur; vakıf kendi adına dava açabilir ve dava edilebilir. Vakfı bir konsey yönetir, bir gözetmen de amaçlarını denetler.

Tasarımda önemli olanlar:

• konseyde her zaman, profesyonel tröst yöneticiliği hizmeti vermek için GFSC lisansı olan ve Cebelitarık'ta yerleşik bir şirket bulunmalı; bu şarttan vazgeçilemez;
• adı belirtilmiş lehtar yoksa, lehtar grubu çok büyükse (pratikte 50 kişiden fazla) ya da yeterince belirli değilse veya bazı lehtarların bilgi alma hakkı yoksa gözetmen zorunludur;
• kurucu yalnızca dört yetkiyi saklı tutabilir: kuruluş belgelerini değiştirme, amacı değiştirme, konsey üyelerini atama ve görevden alma, gözetmeni atama ve görevden alma. Bunun ötesinde hiçbir şey ve yalnızca tüzük öngörüyorsa;
• kurucu lehtar, konsey üyesi ya da gözetmen olabilir, ama aynı anda hem konsey üyesi hem gözetmen olamaz;
• vakıf, amacına yardımcı olanlar dışında ticari faaliyet yürütemez; hisse tutmak ve yatırım portföyü yönetmek serbesttir;
• yasa asgari tahsis öngörmüyor; pratikte sembolik bir tutar tahsis edilir, gerçek varlıklar sonradan gelir;
• vakıf Cebelitarık Şirketler Sicili'ne kaydedilir, adı İngilizcede “vakıf” anlamına gelen kelimeyle ya da onun kısaltmasıyla bitmelidir, Cebelitarık'ta kayıtlı bir adresi olmalıdır ve her yıl yıllık beyan ve hesaplar verir.

Sicilde kamuya açık olanlar: vakfın adı ve numarası, kayıt tarihi, konsey üyelerinin ve gözetmenin adları ve adresleri ve kayıtlı adres. Lehtarların adları ve dağıtım kuralları kamuya açık değil.

Tröst mü vakıf mı: bir bakışta farklar

İyi yaptığı işler

Varlık koruma

Varlık koruma tröstü rejimi yasal kesinlik sunuyor: devir anında ödeme gücü artı kayıtlı bir devir, ve kurucunun alacaklısı bunu geri alamıyor. Vakıflar için eşdeğer bir yasal rejim yok, ama genel ilke geçerli: bir vakfa geri dönülmez biçimde tahsis edilen mal artık kurucuya ait değil ve yasa, Cebelitarık mahkemelerinin onunla bağdaşmayan yabancı kararları tanımasını yasaklıyor. Dürüst bir uyarı: ne tröst ne vakıf, varlıklar devredilmeden önce var olan taleplere karşı koruma sağlar ve devir iflasın arifesinde yapıldıysa ikisi de işe yaramaz.

Miras

Kıta Avrupası ve Latin Amerika'dan ailelerin Cebelitarık'ı seçmesinin ana nedeni bu. 2015 güvenlik duvarı, yabancı hukuka dayanan saklı pay taleplerini engelliyor; 250 yıllık süre de gerçekten birkaç kuşağı kapsayan planlamaya izin veriyor. Vakıf bunun üstüne tanınmayı ekliyor: İspanya'da ya da İtalya'da bir noter, bir tüzel kişinin belgelerini tröst senedine göre çok daha kolay kabul ediyor. Miras planlamasının ikamet değişikliği ve ikinci vatandaşlıkla nasıl birleştiğini 2026'da miras ve ikinci pasaport yazısında anlattık.

Aile ofisi

Olağan mimari: en üstte bir vakıf ya da tröst, altında da faal işletmelere, gayrimenkule ve aracı kurum hesaplarına sahip bir Cebelitarık holding şirketi. Bu tür holdingleri ayrı bir hizmet olarak kuruyoruz; bkz. Cebelitarık'ta şirket kaydı. Aile portföyünü düzenlenmiş bir yapıda tutmak istiyorsa, yanına deneyimli yatırımcı fonu eklenir: fon, GFSC'ye sonradan bildirimle başlatılır ve iki lisanslı yönetici gerektirir.

Vergi: yapı ne öder, lehtarlar ne öder

Cebelitarık yalnızca Cebelitarık'ta tahakkuk eden ve oradan elde edilen geliri vergilendirir. Sermaye kazancı vergisi, veraset vergisi, bağış vergisi, servet vergisi ve katma değer vergisi yok.

Yerleşik olmayan biri tarafından yerleşik olmayan lehtarlar için kurulan bir tröst, Cebelitarık dışında doğan tüm gelirler üzerinden Cebelitarık vergisinden muaf. İstisnalar yerel kira geliri ve Cebelitarık'ta yürütülen bir ticaret ya da meslekten elde edilen gelir. Yabancı bir portföyden faiz, temettü ve kazançlar vergisiz biriktirilebilir.

Vakıf, 2010 tarihli Gelir Vergisi Yasası'na göre tröstlerinkine yakın kurallarla vergilendirilir: 1 Temmuz 2024'ten itibaren %15, ama yalnızca Cebelitarık kaynaklı vergiye tabi gelir üzerinden; pasif gelir genellikle bu ağın dışında kalır. Cebelitarık sakinleri ve onların altsoyu yararlanmaktan geri dönülmez biçimde hariç tutulmadıkça vakıf yerleşik sayılır. Cebelitarık'ta yerleşik lehtarlar dağıtımlar üzerinden kişisel oranlarıyla vergi öder; yerleşik olmayanlar Cebelitarık'ta hiçbir şey ödemez, ama kendi ülkelerinde öder.

Önemli olan bu son nokta. Rus, İspanyol ya da Arjantinli lehtarı olan bir Cebelitarık tröstü, otomatik bilgi değişimi sayesinde o lehtarın vergi idaresine karşı şeffaftır: Cebelitarık Eylül 2017'den beri veri paylaşıyor ve profesyonel bir tröst yöneticisi genellikle kendisi de raporlama yapan bir finans kuruluşu. Yapı, Cebelitarık vergi toplamadığı için değil, yalnızca lehtarın kendi ülkesinin hukuku izin verdiği ölçüde vergi tasarrufu sağlar.

Düzenleyici ve lisanslı tröst yöneticileri

Denetim Cebelitarık Finansal Hizmetler Komisyonu'nda (GFSC). Ocak 2020'den beri 2019 tarihli Finansal Hizmetler Yasası'na göre tek bir rejim uygulanıyor: ücret karşılığı tröst yöneticiliği hizmeti veren ya da iş olarak bir vakıf konseyinde yer alan herkesin, profesyonel tröst yöneticisi ve profesyonel vakıf konseyi üyesi olarak faaliyet göstermek için 7. Kısım iznine ihtiyacı var. Tek izin iki rolü de kapsıyor. Lisans sahipleri GFSC'ye yıllık mali tablolar ve denetçi raporu sunuyor ve 1 Nisan 2026'dan itibaren %3 endekslenen düzenleyici harçları ödüyor. GFSC ayrıca varlık koruma tröstlerine yapılan devirlerin sicilini tutuyor ve gerçek faydalanıcı sicilinin denetim makamı.

Pratik sonuç: dost bir avukatı tröst yöneticisi ya da tek konsey üyesi yapamazsınız. Lisanslı katılımcı, bütçede zorunlu ve kalıcı bir kalem.

Maliyeti ne

Yayımladığımız tek sabit rakam, deneyimli yatırımcı fonunun kaydı için GFSC devlet harcı.

Varlıklar ne kadar karmaşıksa (faal bir işletme, birkaç ülkede mülk, kripto), yıllık ücret o kadar yüksek: tröst yöneticisi güvene dayalı sorumluluk taşıyor ve bunu fiyata yansıtıyor.

Dürüst dezavantajlar

• Gerçek faydalanıcı sicili. 2017'den beri işliyor, 2020'den beri kamuya açık ve Şubat 2026'da hükümet ücretsiz kamuya açık sorgulamayı duyurdu. 2026 yazında kurallar iki kez yeniden yazıldı: 147/2026 sayılı Yasal Bildirim meşru menfaate dayalı erişim getirdi, ama yürürlüğe girmeden önce 14 Temmuz 2026'dan itibaren yürürlükte olan 220/2026 sayılı Yasal Bildirim ile geri alındı. Sonuç: şirketler ve tüzel kişiler için kamu, gerçek faydalanıcının adını, doğum tarihini, vatandaşlığını, ikamet ülkesini ve menfaatin niteliğini görebiliyor; tröst verileri kamuya kapalı ve yalnızca yetkili makamlar, Gelir Vergisi Komiseri ve mali istihbarat birimi tarafından erişilebiliyor. Vakıf bir tüzel kişidir ve gerçek faydalanıcılarının kamuya açık kısma düşeceğini varsaymalısınız. Gizlilik kritikse bu noktada tröst kazanır.
• Otomatik bilgi değişimi ve ABD'nin yabancı hesaplar vergi uyum yasası (FATCA). Cebelitarık otomatik değişimi erken benimseyenlerden biriydi ve iki yapı da lehtarın vergi idaresine karşı şeffaf. Gizliliği unutun.
• İtibar. 2022-2024'teki gri liste dönemi ve AB listesiyle neredeyse iki yıllık uyumsuzluk iz bıraktı: bazı bankalar Cebelitarık yapıları için hâlâ güçlendirilmiş durum tespiti istiyor. Durum düzeliyor, ama lehtarları Bağımsız Devletler Topluluğu ülkelerinden olan bir tröst için hesap açmak hâlâ yavaş ve pahalı.
• Zorunlu lisanslı katılımcı. Tamamen kendi kontrolünüzdeki bir yapı imkânsız ve kurucunun vakıf üzerindeki saklı yetkileri yasadaki dört kalemle sınırlı.
• Vakfın kamuya açıklığı. Konsey üyelerinin ve gözetmenin adları sicilde görünür ve hesaplar her yıl verilir.
• %15 oran ve küresel asgari vergi. Pasif gelirle yaşayan aile yapıları için kritik değil, ama vakıf ya da tröst Cebelitarık kaynaklı faaliyet kârı tutuyorsa etkisi gerçek.

Cebelitarık ne zaman doğru yanıt değildir

Lehtarlar kontrol edilen yabancı yapı kuralları katı olan bir ülkede yaşıyorsa ve kıta Avrupası hukukunda tanınmaya ihtiyaç yoksa, oturmuş bankacılık kanallarına sahip bir Jersey ya da Guernsey tröstü daha ucuza gelebilir. Amaç kısa bir itiraz süresiyle azami alacaklı korumasıysa, itibar bedeli göze alınarak Cook Adaları'na ya da Nevis'e bakılır. Cebelitarık; İngiliz hukukunun, Avrupa'ya coğrafi yakınlığın, İspanyol ve İtalyan noterlerin kabul ettiği bir vakfın ve e-postalara yanıt veren bir düzenleyicinin aynı anda önemli olduğu yerde kazanır. Fatura kesmeden önce bu koşulları kontrol ediyoruz.

Sık sorulan sorular