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Licencia de intermediario de valores en Seychelles para un intermediario de divisas

Actualizado el 05/10/2026

US$ 100.000 en el banco y dos personas en las islas. Desde 2025, Seychelles ha duplicado el capital mínimo, ha subido las tasas y exige presencia real, pero sigue sin un tope de apalancamiento como el de la UE.

Más de 230 sociedades tienen una licencia de intermediario de valores en el registro del regulador de Seychelles, entre ellas las filiales locales de varios intermediarios internacionales conocidos. Para un intermediario minorista de divisas y contratos por diferencias es una de las licencias extraterritoriales más populares: la solicitud cuesta US$ 3.000 y la ley pide US$ 100.000 de capital. Un intermediario que opera contra sus clientes en la UE necesita US$ 850.000.

La licencia la expide la Autoridad de Servicios Financieros de Seychelles, el supervisor único de los servicios financieros no bancarios del país, según la Ley de Valores de 2007 (capítulo 208 de las leyes de Seychelles). Quienes la buscan la llaman licencia de divisas de Seychelles, licencia de intermediario de Seychelles o licencia de la Autoridad de Servicios Financieros. Es siempre el mismo documento: la licencia de intermediario de valores.

Ya no es barata ni un mero trámite. Desde el 1 de enero de 2025 están en vigor la Ley de Valores (Reforma) de 2024 (Ley 18 de 2024) y cuatro nuevos reglamentos. Duplicaron el capital mínimo, subieron las tasas, exigieron dos directivos residentes en las islas y obligaron a los intermediarios a comunicar cada país en el que buscan clientes. Los intermediarios con licencia anterior tenían hasta el 30 de junio de 2026 para cumplir. Ese plazo ya pasó, así que en 2026 las nuevas reglas se aplican a todos.

A continuación: cuánto cobra la Autoridad, qué capital y qué personas exige la ley, cuánto tarda la revisión, las reglas sobre clientes e impuestos, cómo se compara Seychelles con las Islas Vírgenes Británicas, Mauricio y Chipre, y a quién le conviene buscar en otro sitio.

Qué permite una licencia de intermediario de valores en Seychelles

Permite a una sociedad llevar desde Seychelles un negocio de intermediación de valores y derivados: recibir y ejecutar órdenes de clientes, operar con los clientes por cuenta propia y gestionar carteras que contienen activos de clientes. Operar sin licencia es un delito. Según la guía de 2026 de la Autoridad para los solicitantes, una persona física se expone a una multa de US$ 100.000, dos años de prisión o ambas cosas, y una sociedad, a una multa de US$ 200.000.

Para un intermediario de divisas, el texto clave es el anexo 1 de la ley. Trata como valores los contratos por diferencias (en los que el cliente gana o pierde con un movimiento del precio sin ser dueño del activo subyacente) y cualquier contrato pensado para obtener beneficio de las fluctuaciones del precio de cualquier bien o de un índice. Los reglamentos de 2024 incluyen expresamente en el mismo grupo los contratos de divisas al contado renovables (un contrato de divisas con margen que se prorroga de un día a otro). Las divisas minoristas y los contratos por diferencias sobre acciones, índices, materias primas y criptomonedas caben todos en esta licencia.

La licencia enumera las actividades permitidas (artículo 46 de la ley). Si no fija ningún límite sobre el tipo de valores, el intermediario puede operar con cualquiera. La Autoridad también puede conceder una licencia restringida: limitada por número de clientes, a clientes concretos o con una inversión mínima por cliente.

El solicitante debe ser una sociedad constituida según la Ley de Sociedades de Seychelles de 1972 o una sociedad de una jurisdicción cuyo regulador de valores sea miembro ordinario de la Organización Internacional de Comisiones de Valores. Una sociedad comercial internacional de Seychelles se constituye según otra ley, de 2016, así que la estructura societaria se decide antes de la constitución. Más sobre las opciones: constitución de empresas en Seychelles.

Cuánto cuesta una licencia de divisas en Seychelles: tasas de la Autoridad en 2026

Los pagos oficiales al regulador el primer año van de unos US$ 5.200 a US$ 10.250 con un representante, según el trimestre en que se concede la licencia. Las tasas están fijadas en dólares estadounidenses por el instrumento reglamentario 120 de 2024 (así se numera la legislación secundaria), el Reglamento de Valores (Formularios y Tasas) (Reforma del Segundo Anexo) de 2024, en vigor desde el 1 de enero de 2025.

La primera tasa anual se prorratea según el trimestre de concesión. La Circular n.º 1 de la Autoridad, de 13 de enero de 2025, fija la tabla: una licencia concedida de enero a marzo paga US$ 6.000 el primer año, de abril a junio US$ 4.500, de julio a septiembre US$ 3.000 y de octubre a diciembre US$ 1.500. Para un representante, las cifras son US$ 750, US$ 562,50, US$ 375 y US$ 187,50.

Ejemplo de cálculo. Un intermediario obtiene la licencia en mayo con un representante. Su factura de la Autoridad el primer año: US$ 3.000 por la solicitud de la sociedad, US$ 500 por la solicitud del representante, US$ 4.500 de tasa anual de intermediario y US$ 562,50 por el representante. Total: US$ 8.562,50. Desde el segundo año paga US$ 6.750 al año, y cada dominio adicional suma otros US$ 1.000.

Las tasas son la partida más pequeña del presupuesto. Los costos más grandes son el capital, los sueldos del personal residente, el alquiler de la oficina en Mahé (la isla principal), la auditoría, el seguro de responsabilidad profesional y la preparación del expediente. Nuestros honorarios están en la tabla de precios de esta página.

Cuál es el capital mínimo para una licencia de intermediario en Seychelles

Al menos US$ 100.000 de capital social desembolsado. Hasta 2025 bastaban US$ 50.000: el instrumento reglamentario 117 de 2024, el Reglamento de Valores (Estados Financieros) (Reforma) de 2024, lo duplicó. La misma norma fija US$ 200.000 para una bolsa de valores y US$ 150.000 para una cámara de compensación, y esas cifras no se aplican al capital de un intermediario.

Dónde está el dinero importa más que el importe. Desde 2025, el capital debe mantenerse en todo momento en una cuenta en un banco con licencia en Seychelles según la Ley de Instituciones Financieras de 2004 o en una jurisdicción que la Autoridad reconozca y apruebe. El requisito dura mientras dure la licencia, no solo el día de la presentación: en la práctica es un saldo mínimo.

El capital no es un gasto, pero tampoco es dinero libre. La Autoridad comprueba de dónde viene el dinero de los fundadores: la solicitud necesita pruebas del origen de los fondos y del origen del patrimonio. Explicamos cómo preparar ese expediente en nuestro artículo sobre la acreditación del origen de los fondos. La ley también exige al intermediario cumplir las reglas sobre recursos financieros y tener un seguro de responsabilidad profesional en condiciones que apruebe la Autoridad (artículos 46 y 73).

Qué personal necesita un intermediario de valores en Seychelles

El mínimo legal son dos personas en las islas. Desde 2025, el artículo 46 de la ley exige al menos dos directores personas físicas, uno de ellos residente en Seychelles y empleado a tiempo completo. Un nuevo apartado (n) del artículo 64 añade que al menos dos personas residentes que superen la prueba de idoneidad (reputación, cualificación y solvencia financiera) deben estar en Seychelles en todo momento. Pueden ser directores, responsables de cumplimiento o gestores del titular de la licencia.

La ley considera residente a quien vive y tiene su domicilio en Seychelles, o pasa allí 183 días o más en cualquier periodo de 12 meses. Un director nominal que solo figura en el papel no cumple la regla: la ley pide empleo a tiempo completo y presencia real. Una persona extranjera contratada necesita un permiso de ocupación remunerada (el permiso de trabajo de Seychelles, que expide el servicio de inmigración tras la aprobación del ministerio de empleo).

La Autoridad examina por su nombre a cada director, representante, responsable de cumplimiento y dueño. El cuestionario personal va con un pasaporte certificado, un certificado de antecedentes penales de no más de tres meses, una referencia bancaria, los títulos, una descripción del puesto y un certificado de estar al corriente con la autoridad tributaria del país de residencia. Sustituir a cualquier persona clave después de la licencia necesita la aprobación previa de la Autoridad, y hacer el cambio sin ella supone una sanción de US$ 5.000 por cada día que dure la infracción.

Necesita una oficina física un intermediario en Seychelles

Sí, y la Autoridad la comprueba con una lista. La guía para los solicitantes pide un contrato de alquiler o un título de propiedad de un local en las islas. La oficina debe estar totalmente amueblada, con una línea telefónica local, internet estable, al menos un ordenador, espacio para los registros del negocio, un baño para el personal y un extintor. La dirección de un agente registrado no pasará.

Los registros de operaciones, los extractos de los clientes, las grabaciones de las comunicaciones con los clientes y los contratos de externalización deben guardarse al menos siete años en el centro principal de actividad, en papel o en formato digital (artículo 25 del reglamento reformado en 2024). La Autoridad puede inspeccionarlos en cualquier momento.

Cómo obtener una licencia de intermediario de valores en Seychelles: documentos, pasos y plazos

El estándar de servicio de la Autoridad es de 30 días hábiles desde que acepta un expediente completo. En la práctica, los especialistas de Murblz cuentan con tres a seis meses para todo el camino: preparar los documentos, constituir la sociedad, responder al regulador y abrir la cuenta del capital.

Paso 1. Sociedad y estructura. Constituimos la sociedad y fijamos el modelo de negocio y la lista de actividades permitidas. Todo lo demás, desde el plan de negocio hasta el seguro, se deriva del modelo.

Paso 2. El expediente. La guía de la Autoridad enumera 22 elementos: cuestionarios de todas las personas clave y los dueños, pruebas del origen de los fondos, el contrato de alquiler de la oficina, una oferta de seguro, un plan de negocio detallado, un manual de operaciones internas, las condiciones comerciales para los clientes, una política de conflictos de interés, un manual de cumplimiento, un manual de prevención del lavado de dinero, un manual de gestión de reclamaciones y un plan de continuidad del negocio. La Autoridad puede aprobar de antemano los manuales estándar de un proveedor, y en ese caso la solicitud señala qué se ha cambiado.

Paso 3. Presentación y revisión. La Autoridad acusa recibo, comprueba que el expediente está completo y empieza la revisión o lo devuelve con una lista de lo que falta. El solicitante tiene entonces tres meses para volver a presentarlo. Si deja pasar ese plazo, la solicitud queda sin efecto y hace falta una nueva, con otros US$ 3.000 de tasa. Facilitar a sabiendas información falsa es un delito con una multa de US$ 25.000.

Paso 4. La licencia. Una vez aprobada, la Autoridad expide la licencia al pagarse la tasa anual e inscribe a la sociedad en el registro público. Hay que nombrar un auditor en 30 días.

Qué reglas se aplican a los clientes: apalancamiento, contratos por diferencias y criptomonedas

El gran cambio de 2025 para los intermediarios minoristas: la protección frente al saldo negativo ya es ley. El Reglamento de Conducta Empresarial reformado (instrumento reglamentario 119 de 2024) limita la pérdida de un cliente minorista en contratos por diferencias y divisas con apalancamiento a los fondos de su cuenta de operaciones. Un intermediario no puede reclamar a un cliente un saldo deudor que supere el depósito.

Estos productos se llaman inversiones especulativas restringidas: contratos por diferencias con apalancamiento, contratos de divisas al contado renovables, opciones sobre ellos e instrumentos apalancados similares. Los rigen cuatro reglas.

Clasificación de clientes. Antes de prestar cualquier servicio, el intermediario clasifica a cada cliente como minorista o profesional. Una persona física solo es profesional con un patrimonio neto de al menos US$ 1 millón, sin contar la vivienda en la que vive ni el efectivo, más la evaluación del intermediario sobre su experiencia y su conocimiento del mercado. Una sociedad lo es si cumple dos de tres pruebas: un balance de US$ 20 millones, una facturación de US$ 40 millones o fondos propios de US$ 2 millones.

Prueba de idoneidad del producto. Los productos apalancados solo pueden ofrecerse a un cliente minorista tras evaluar si tiene los conocimientos y la experiencia para entender los riesgos, o la capacidad de asumir pérdidas importantes causadas por el apalancamiento.

Solo margen en efectivo. Una posición solo puede abrirse cuando el margen se deposita en dinero en una cuenta de operaciones.

Advertencias de riesgo. Las advertencias de riesgo estándar son obligatorias (artículo 64 reformado en 2024), y los registros de las evaluaciones de clientes se guardan siete años.

Las reformas de 2024 no fijan un tope de apalancamiento estricto como el de la UE, donde los clientes minoristas tienen como máximo 30:1 en los principales pares de divisas. Por eso los intermediarios con apalancamiento alto siguen eligiendo Seychelles, ahora con protección obligatoria frente al saldo negativo.

La Autoridad permite los contratos por diferencias sobre criptomonedas con la misma licencia. Su Circular n.º 3 de 2025 establece que los contratos por diferencias sobre activos virtuales no son un servicio de activos virtuales según la ley de proveedores de esos servicios, sino un instrumento según la Ley de Valores. Un intermediario que quiera vender, custodiar o cambiar la propia criptomoneda necesita una licencia aparte según la Ley de Proveedores de Servicios de Activos Virtuales de 2024. Como comparación, el régimen de las Islas Vírgenes Británicas lo explicamos en nuestra página sobre la licencia cripto en las Islas Vírgenes Británicas.

Otra regla nueva afecta a la geografía. El artículo 34 del reglamento obliga al intermediario a comunicar a la Autoridad qué países atiende, a declarar a través de su consejo que cumple sus leyes y, en la fase de solicitud o más adelante a petición de la Autoridad, a mostrar pruebas escritas de que los residentes de esos países pueden operar con él. Una licencia de Seychelles no da derecho a captar clientes donde las divisas necesitan licencia local: la UE, el Reino Unido, EE. UU. o Rusia, donde el Banco de Rusia concede licencias a los intermediarios de divisas.

Cómo tributan los intermediarios de valores en Seychelles

Un intermediario con licencia puede pagar el 1,5% de sus ingresos brutos en lugar del impuesto ordinario sobre la actividad, con un tipo de retención cero sobre los dividendos e intereses que paga. Esta ventaja está en el anexo 3 de la Ley de Valores y, según su artículo 128, solo se aplica si la sociedad cumple los requisitos de actividad sustancial.

Según la guía de la Autoridad, la prueba se cumple cuando las funciones intermedias y de apoyo operan en Seychelles: cumplimiento, gestión de riesgos, contabilidad, informática y recursos humanos. Las funciones de cara al cliente, es decir, el contacto con los clientes y las ventas, pueden estar en el extranjero. La sociedad necesita un número adecuado de personal cualificado y un gasto operativo adecuado en las islas.

Sin la ventaja, la sociedad paga el impuesto ordinario sobre la actividad. Según la Comisión Tributaria de Seychelles, las sociedades pagan un 15% sobre los primeros US$ 70.000 de renta imponible y un 25% por encima.

Ejemplo de cálculo. Un intermediario con US$ 3 millones de ingresos brutos que cumple la prueba de sustancia paga US$ 45.000 de impuesto (1,5%). Cómo se compara con el régimen ordinario depende de los márgenes: para un intermediario rentable, la ventaja suele ganar, mientras que para uno con pérdidas el impuesto ordinario puede salir más bajo, porque el 1,5% se cobra sobre los ingresos, no sobre el beneficio.

Los impuestos de los dueños son otra cuestión. Si un fundador es residente fiscal en un país con reglas sobre sociedades extranjeras controladas, el beneficio del intermediario de Seychelles puede tributar en su país. Para los dueños rusos eso significa notificaciones e informes de sociedades extranjeras controladas, que explicamos en nuestra página sobre notificaciones e informes de sociedades extranjeras controladas.

Seychelles, Islas Vírgenes Británicas, Mauricio o Chipre: dónde debe obtener la licencia un intermediario

En costos de entrada, Seychelles pierde frente a las Islas Vírgenes Británicas; en su situación ante el GAFI (el Grupo de Acción Financiera Internacional, que fija las normas mundiales contra el lavado de dinero) y la UE, les gana. Ningún centro extraterritorial compite con Chipre en acceso al mercado: solo una licencia chipriota abre la UE a un intermediario.

El GAFI tiene una lista gris de países con regímenes débiles contra el lavado de dinero. Seychelles no está en ella. También conviene conocer la historia con la UE: en octubre de 2023, el Consejo de la UE incluyó a Seychelles en su lista negra fiscal por el intercambio de información, la sacó el 20 de febrero de 2024 y el 17 de febrero de 2026 la retiró también de la lista de vigilancia (anexo II). Para los bancos y los socios de pago, es un argumento a favor de Seychelles frente a las Islas Vírgenes Británicas.

Mauricio es más barato en capital, pero exige dos directores residentes para una sociedad de negocios global. Chipre juega en otra liga: más capital y un equipo en el país, pero clientes en toda la UE y el Espacio Económico Europeo (la UE más Noruega, Islandia y Liechtenstein). Más detalle: licencia de divisas en las Islas Vírgenes Británicas, nuestro repaso de la licencia de divisas en las Islas Vírgenes Británicas en 2026, constitución de empresas en Mauricio y constitución de empresas en Chipre.

Cuáles son las trampas de una licencia de intermediario de valores en Seychelles

La presencia cuesta más que las tasas. Dos residentes, una oficina en Mahé, una auditoría según las normas internacionales de información financiera y el seguro son costos de funcionamiento que la Autoridad pone a prueba en la previsión financiera del plan de negocio. Los intermediarios con licencia anterior a 2025 tenían un periodo transitorio hasta el 30 de junio de 2026. Ya terminó, y una licencia sin nadie en las islas es ahora una infracción.

Banco y socios de pago. Una licencia no abre una cuenta por sí sola. El capital debe estar en un banco de Seychelles o en un banco de una jurisdicción aprobada por la Autoridad, y aceptar depósitos de clientes exige una adquirencia de tarjetas aparte o una entidad de dinero electrónico. Estas cuestiones se trabajan en paralelo con el expediente: cuentas de empresa en Seychelles y cuentas en sistemas de pago y entidades de dinero electrónico.

Cada marca y cada dominio pasan por la Autoridad. Desde 2025, los nombres comerciales y los dominios web se presentan para su aprobación con la solicitud; la Autoridad los incluye en la licencia y en su propio sitio web, y el intermediario debe mostrarlos en el suyo. Cada dominio o marca adicional cuesta US$ 500 por la solicitud y US$ 1.000 al año. Para un negocio con una docena de sitios espejo y de marketing, eso suma.

La externalización está limitada. Las funciones principales solo pueden externalizarse a una sociedad vinculada del grupo y solo con la aprobación de la Autoridad, pedida con 30 días de antelación. Las funciones de apoyo pueden encargarse a un proveedor externo tras un aviso por escrito de 14 días con el contrato adjunto. Un modelo de marca blanca, en el que el intermediario es dueño de la marca y un tercero hace el trabajo principal, encaja mal con estas reglas.

Vender o reestructurar un intermediario lleva tiempo. Cualquier emisión, transmisión o enajenación de las acciones del titular de la licencia, incluidos los derechos de titularidad real, necesita la aprobación de la Autoridad (artículo 60). Cambiar un director o un responsable de cumplimiento sin aprobación cuesta US$ 5.000 al día en sanciones.

Plazos y recargos por retraso. La tasa anual y el certificado de cumplimiento vencen el 31 de enero, y el pago tardío suma una doceava parte de la tasa anual por cada mes. Las cuentas auditadas vencen en los cuatro meses siguientes al cierre del ejercicio.

Decide el regulador. La Autoridad concede las licencias a su discreción. Puede limitar una licencia por número de clientes o tipo de valores, prohibir la tenencia de activos de clientes y añadir condiciones después de la concesión.

Para quién es una licencia de intermediario de valores en Seychelles y quién debería prescindir de ella

Encaja para un intermediario minorista de divisas y contratos por diferencias cuyos clientes viven en países que no exigen licencia local, y que está dispuesto a tener dos personas en las islas y US$ 100.000 en el banco. Para la rama internacional de un grupo con licencia europea o británica que quiere una sociedad aparte para los clientes del resto del mundo. Para un intermediario que ofrece contratos por diferencias sobre criptomonedas y no necesita operar con la criptomoneda al contado.

No encaja para quien se dirige a clientes minoristas de la UE: eso exige una licencia de empresa de inversión en Chipre u otro país de la UE. Para proyectos sin directores con experiencia: el dinero solo no supera la prueba de idoneidad. Para quien busca una licencia sin presencia: desde 2025 Seychelles ya no la ofrece, y las Islas Vírgenes Británicas son más sencillas en ese punto. Para las plataformas de intercambio y los custodios de criptomonedas: necesitan el régimen de proveedores de servicios de activos virtuales. Y para un proyecto nuevo sin presupuesto para mantener oficina y personal durante dos o tres años antes de ser rentable.

Cómo te ayudamos con una licencia de intermediario de valores en Seychelles

Nos encargamos de todo el camino: constituir la sociedad, redactar el plan de negocio, el manual de diligencia debida de clientes y prevención del lavado de dinero y el resto del paquete, pagar las tasas de la Autoridad, presentar la solicitud y responder contigo a las preguntas del regulador. También gestionamos las licencias de representante, el seguro de responsabilidad profesional y el número fiscal, buscamos oficina e instalamos la línea telefónica local que exige la Autoridad.

La Autoridad decide la licencia a su discreción, así que antes de empezar evaluamos el proyecto y señalamos sin rodeos los puntos débiles: la experiencia de los directores, el origen del capital, los países de los clientes y el modelo de gestión de las órdenes. Después de la licencia, el intermediario puede añadir la contabilidad y auditoría de una sociedad de Seychelles. El contexto del país está en nuestra página sobre Seychelles, una comparación de jurisdicciones para empresas en dónde abrir una empresa en 2026, y todos los servicios de licencias están reunidos en licencias y servicios especiales. Nuestros honorarios están en la tabla de precios de abajo.

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